保監會進駐9家險企核查，離岸人民幣兌美元跌破6.97：昨日上證綜指下跌0.40%報3102.24點；深成指下跌0.42%報10187.16點；創業板下跌0.58%報1957.15點。兩市成交額為3515億元持續縮量整理。上交所一天期國債回購利率GC001前日尾盤一度沖高至33%，昨日午後GC001再度衝破20%，但隨後回落至收盤的2%左右，回購利率飆升或顯示近期市場資金緊張局面，同時央行連續多日回籠流動性且短期大概率持續，疊加MLF到期、居民換匯等，資金面或維持緊平衡。昨日Shibor利率多數上漲，隔夜和7天品種繼續下跌。隔夜shibor跌1.8個基點報2.2460%，7天期shibor跌0.2個基點報2.5450%，1個月期漲1.03個基點報3.2945%，連漲35個交易日，3個月期漲0.80個基點報3.2592%連漲50個交易日。債市取消或推遲發行潮或加大違約風險，對於市場情緒面有所影響。

美國十年期利率升至2.57%，中美國債利差降至55個基點左右，在美元持續強勢下，人民幣仍持續走貶，不過央行深夜緊急申明，對於外媒報導人民幣破7的烏龍事件提出譴責，顯示正在加大控管市場預期心理，避免人民幣貶勢擴大。昨日人民幣兌美元已跌破6.97，Hibor利率全線上漲，隔夜利率飆升861個基點至15.18%；7天利率漲454個基點至13.26%；14天利率漲347個基點至12.76%；1個月期利率漲168個基點至12.10933%。下周迎來2017年新一年個人5萬美元購匯額度打開，人民幣匯率價格或面臨新的衝擊。

近期監管持續收緊，保監會對萬能險業務整改不到位的華夏人壽、東吳人壽等2家公司採取暫停互聯網保險業務、並對前海人壽、恆大人壽等9家公司派駐檢查組進行現場核查。監管機構擬對分紅險、萬能險、投連險等人身險進行分級分類管理，萬能險持續收緊或將提高市場觀望情緒，但是在政策明確落地之後，股市仍具備投資吸引力。建議繼續關注年內主軸國企改革，尤其是地方國改和混改；逢低關注超跌補漲機會；近期包括國家資訊化規劃、水利改革、民航等十三五政策密集落地，可逢低關注相關領域龍頭個股。

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