英央行降息帶動全球寬鬆預期，中國抵制薩德或讓電池受益：週四A股延續此前震盪態勢，題材股有所活躍，鋰電池股等領漲。截至收盤，滬指漲0.13%報2982.43點，深證成指漲0.83%報10366.5點。兩市成交金額4044億元繼續小幅回升。盤中有消息稱恆大買入2%萬科漲停帶動資金炒作地產股，雖恆大緊急闢謠但收盤後仍確認公司共投入91億元買入萬科股票比例達4.68%。獲恆大二度舉牌的廊坊國資概念股廊坊發展昨日繼續大漲，雖然公司發佈了異動核查公告，控股股東也於近日增持了60萬股股份，但暴漲後公司股票晚間未被特停，顯示監管層要求自查特停主要針對題材炒作，未來會有更多案例讓監管紅線明朗化。近期市場成交量能雖有微幅增加，但仍以存量資金博弈為主，本週為北戴河會議，市場仍在等待更多政策方向，下週奧運會開幕，是否會重演歷史魔咒，勢必加大震盪。

昨晚英國央行宣佈降息25個基點至0.25%，刷新有紀錄以來最低水準；資產購買規模擴大600億英鎊至4350億英鎊。消息公佈後英鎊兌美元最終下挫1.5%報1.3122美元。英國央行維持今年經濟增長預期，但是預期2017年GDP增速由2.3％大幅下降到0.8％，暗示脫歐之後明年的經濟惡果才逐漸擴大，英鎊的大貶是否會打破全球央行默契，啟動新一輪貨幣戰，必須特別留意。週三央行逆回購7天550億，淨回籠1250億，近日央行回籠資金明顯加大，但月初資金面壓力較小，資金利率運行平穩。10年國債收益率自7月下旬下破2.8以來整體下行速度明顯放緩，超長債瘋狂告一段落，市場情緒轉向謹慎，在此背景下資金或偏向流入高股息或防禦型資產。

近期韓國佈署薩德事件不斷升溫，中國可能的抵制傳言不斷，包含三星和LG所投資的車載電池可能無法取得中國認證，如此將被排除在補貼對象之外，有利於國內電動車電池廠擴大市場份額，也使得鋰電池股價開始反彈。昨日新華社連發三文分析鋼鐵行業去產能面臨的問題，南北兩大神鋼的傳言再起，上半年鋼鐵煤炭去產能計畫僅完成年度目標的三分之一，官媒不斷發文要改革硬起來，下半年去產能力度勢必加大。奧運會將於本週六正式開幕，適逢前期《體育產業發展“十三五”規劃》出台，在事件+政策雙輪驅動下，奧運合作商，體育類標的以及虛擬實境概念上市公司的表現值得關注。後市來看，低估值價值投資仍是主流，次新股因為IPO市盈率被壓低到23倍以下，一掛牌即瘋漲，成為維繫人氣板塊。虧損或估值過高的國企因為改革加速及合併重組預期，重新獲得資金青睞，可以選擇進度超前的上海國企股，尤其上海國企ETF的發行，也將吸引更多資金進場，後續央企和地方國企改革陸續鋪開有望催化板塊，建議可在回檔時逢低佈局上海國企股。

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