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報告稱，儘管市場環境承壓，Coinbase仍持續提升其加密貨幣交易市場份額，衍生品、預測市場等新業務亦實現較快增長。展望次季，管理層指引：(1)訂閱及服務收入5.65億至6.45億美元，相當於按季跌3%至升11%，主要受益於USDC市值增長，但部分被加密資產價格回落抵消；(2)截至5月5日QTD交易收入約2.15億美元。
此外公司5月宣布裁員約14%，以應對行業下行壓力並加速AI轉型，管理層預計此舉將在2026年節省約5億美元相關費用。受加密市場景氣度偏弱影響，招銀國際下調其2026至28財年總營收預測15%至17%，同時將基於SOTP估值的目標價，由原先270美元下調至235美元。展望未來，該行預計CLARITY法案的通過(管理層預計將在今年夏季)或將成為市場情緒回暖與Coinbase估值修復的重要催化。維持「買入」評級。(da/a)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
《大行》招銀國際降Coinbase(COIN.US)目標價至235美元重申「買入」 下調收入預測
2026/05/12 13:25
招銀國際發表報告，指加密貨幣交易平台Coinbase(COIN.US)首季總營收按年降31%、按季下滑21%至14.1億美元，主要受加密市場情緒低迷影響，收入符合市場一致預期；調整後EBITDA按年下滑67%、按季下滑46%至3.03億美元，剛遜於市場預期的4.08億美元。報告稱，儘管市場環境承壓，Coinbase仍持續提升其加密貨幣交易市場份額，衍生品、預測市場等新業務亦實現較快增長。展望次季，管理層指引：(1)訂閱及服務收入5.65億至6.45億美元，相當於按季跌3%至升11%，主要受益於USDC市值增長，但部分被加密資產價格回落抵消；(2)截至5月5日QTD交易收入約2.15億美元。
此外公司5月宣布裁員約14%，以應對行業下行壓力並加速AI轉型，管理層預計此舉將在2026年節省約5億美元相關費用。受加密市場景氣度偏弱影響，招銀國際下調其2026至28財年總營收預測15%至17%，同時將基於SOTP估值的目標價，由原先270美元下調至235美元。展望未來，該行預計CLARITY法案的通過(管理層預計將在今年夏季)或將成為市場情緒回暖與Coinbase估值修復的重要催化。維持「買入」評級。(da/a)~
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