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該行指出，中行今年首九個月淨利潤按年升5.5%至1,875億元人民幣，增速較上半年5.1%加快，但仍慢於農行、建行及工行的5.8%至7.1%。核心盈利按年升11.6%，相當於該行全年預測的78%。
第三季淨息差按季持平於1.28%，淨利息收入按季升1.9%；手續費收入增長由上半年按年升0.9%放緩至首九個月升0.1%，其他非息收入按季跌24%。收入按年升7%，經營成本按年跌0.4%。首九個月成本收入比按年降2.6個百分點至35.3%。不良貸款比率按季持平於1.22%，資產質素大致穩定。
該行維持盈利預測不變，並更新12個月人民幣兌美元匯率預測至6.5，同時將股本成本下調50個基點，因而分別上調H股及A股目標價17%及16%。該行認為中行今年以來股價表現已優於同業，國有大行中股息吸引力相對較低，加上第三季盈利增長相對偏弱，維持中行H股「中性」及A股「跑輸大市」評級，並較偏好農行H股及工行。(da/u)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
《大行》美銀證券升中行(03988.HK)目標價至6.33元 第三季業績大致符預期
2026/11/02 17:28
美銀證券發表研究報告指，中國銀行(03988.HK)第三季業績大致符合預期，非息收入偏軟，但成本下降有所抵銷。該行維持中行H股「中性」、中行(601988.SH)A股「跑輸大市」評級，並將H股目標價由5.39港元上調至6.33港元，A股目標價由6.01元人民幣上調至6.99元人民幣。該行指出，中行今年首九個月淨利潤按年升5.5%至1,875億元人民幣，增速較上半年5.1%加快，但仍慢於農行、建行及工行的5.8%至7.1%。核心盈利按年升11.6%，相當於該行全年預測的78%。
第三季淨息差按季持平於1.28%，淨利息收入按季升1.9%；手續費收入增長由上半年按年升0.9%放緩至首九個月升0.1%，其他非息收入按季跌24%。收入按年升7%，經營成本按年跌0.4%。首九個月成本收入比按年降2.6個百分點至35.3%。不良貸款比率按季持平於1.22%，資產質素大致穩定。
該行維持盈利預測不變，並更新12個月人民幣兌美元匯率預測至6.5，同時將股本成本下調50個基點，因而分別上調H股及A股目標價17%及16%。該行認為中行今年以來股價表現已優於同業，國有大行中股息吸引力相對較低，加上第三季盈利增長相對偏弱，維持中行H股「中性」及A股「跑輸大市」評級，並較偏好農行H股及工行。(da/u)~
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