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《大行》滙研料恒地(00012.HK)新盤利潤率回升兼受惠北都機遇
2026/04/23 14:26
滙豐環球研究報告指，隨著住宅市場復甦，恒基地產(00012.HK)銷售表現良好，管理層預期此勢頭將持續。即使受中東衝突影響，旗下新盤銷情理想，公司亦成功上調新推項目的售價，有助提升整體盈利能力。管理層相信住宅銷售利潤率已經見底，該行預期整體經營利潤率將由去年的8%提升至今年的20%。

儲備方面，截至去年底公司於本港持有約4,050萬平方呎農地，當中大部分位於北部都會區。隨著政府加快北都發展，預期公司在未來12個月將受惠於土地收回帶來的額外現金流，或以合理價格補充土地儲備。

租賃業務方面，雖然去年淨租金收入按年下降5%，但該行預期其抗跌力將增強。料今年公司寫字樓的續租租金將維持負增長，但中環旗艦項目The Henderson出租率已升至95%，而中環海濱三號用地的Central Yards項目第一期預計於明年投入運作，增加租金收入。該行現維持恒地「買入」評級，目標價35.8元。(ss/u)~

阿思達克財經新聞
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