回上列表
該行指出，代價較最新估值低9%，較59億港元收購成本低61%，意味處置虧損3.72億港元，相當於2026財政年度可分派收入約5.7%。此為領展2026年第三宗出售，此前已出售新加坡Swing By @ Thomson Plaza及澳洲100 Market Street的50%權益。
滙豐環球研究預期管理層將繼續從非核心寫字樓及物流資產回收資本。截至2026年6月底，該類資產約佔投資組合價值的10.5%，即約230億港元。該行認為，交易雖然強化管理層對投資組合優化的承擔，但在商業市場具挑戰的背景下，疲弱作價及欠佳投資回報或令投資者失望。若大部分所得用於回購基金單位，可對偏低的市賬率提供一定支持。
滙研表示，該資產佔資產值1.1%及淨物業收入1%，按每年淨租金收入約1億港元計算，估計退出收益率約4.4%。截至2026年9月底，項目出租率高達94.4%，惟經營表現仍然疲弱，2026財年淨物業收入按年下跌7.3%。交易預計於2027年1月29日完成，領展於完成後將繼續為項目提供資產管理服務以收取費用。出售亦應改善資產負債表彈性，備考債務總資產比率下降0.8個百分點至24.8%。
該行維持領展「買入」評級，目標價46.5港元不變。該股現價相當於明年3月底止2027財政年度預測息率約6.2%，市賬率約0.69倍。股價催化劑包括基金單位回購活動強於預期，以及房託通公布；下行風險包括香港零售復甦慢於預期、收購項目作價昂貴，以及聯儲局較該行預期更為鷹派。(da/u)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
《大行》滙研：領展(00823.HK)年內三度出售資產 惟定價令人失望
2026/11/03 10:30
滙豐環球研究發表報告，指領展(00823.HK)宣布以23億港元出售旺角彌敦道700號項目(T.O.P This is Our Place)。該行認為交易有助優化組合，但定價令人失望。該行指出，代價較最新估值低9%，較59億港元收購成本低61%，意味處置虧損3.72億港元，相當於2026財政年度可分派收入約5.7%。此為領展2026年第三宗出售，此前已出售新加坡Swing By @ Thomson Plaza及澳洲100 Market Street的50%權益。
滙豐環球研究預期管理層將繼續從非核心寫字樓及物流資產回收資本。截至2026年6月底，該類資產約佔投資組合價值的10.5%，即約230億港元。該行認為，交易雖然強化管理層對投資組合優化的承擔，但在商業市場具挑戰的背景下，疲弱作價及欠佳投資回報或令投資者失望。若大部分所得用於回購基金單位，可對偏低的市賬率提供一定支持。
滙研表示，該資產佔資產值1.1%及淨物業收入1%，按每年淨租金收入約1億港元計算，估計退出收益率約4.4%。截至2026年9月底，項目出租率高達94.4%，惟經營表現仍然疲弱，2026財年淨物業收入按年下跌7.3%。交易預計於2027年1月29日完成，領展於完成後將繼續為項目提供資產管理服務以收取費用。出售亦應改善資產負債表彈性，備考債務總資產比率下降0.8個百分點至24.8%。
該行維持領展「買入」評級，目標價46.5港元不變。該股現價相當於明年3月底止2027財政年度預測息率約6.2%，市賬率約0.69倍。股價催化劑包括基金單位回購活動強於預期，以及房託通公布；下行風險包括香港零售復甦慢於預期、收購項目作價昂貴，以及聯儲局較該行預期更為鷹派。(da/u)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
 |