香港股匯雙殺拖累A股，央行定向放水維穩市場：週三兩市受到香港股匯雙殺影響，上證跌1.03%報2976點，創業板跌1.65%，兩市成交5961億，市場人氣仍顯不足。昨日港股開盤後即暴跌，恆指收盤跌3.8%報18886點創三年半來新低。港幣兌美元高開不久後迅速跳水，盤中跌至7.8231點為逾8年來最弱，同時美元/港元1個月和12個月遠期匯差擴大至500點以上。A股在經歷超跌反彈後，信心仍然還比較脆弱的局面下，除了權重板塊持續力度較差帶給反彈預期降低的同時，還要防止全球股市大跌帶來的干擾因素。央行近日接連釋放數千億中短期流動性：繼週二開展4100億元MLF後，央行昨日再度開展短期流動性調節工具(SLO)1500億元，單日SLO操作量創一年來新高。面對外匯佔款的持續下降，春節前資金緊張的局面不斷升溫，節前央行持續放水，有望為行情反彈提供彈藥支持。在新規IPO啟動打新抽獎，資金面保持寬鬆，以及近期穩匯率政策不斷出台之下，陸續召開的地方兩會也將加強市場對於政策的預期，A股回檔後或迎來反彈行情佈局點。

中國國家主席習近平昨晚抵達開羅，繼續新一年的“中東之行”。1/13中國發佈了《中國對阿拉伯國家政策檔》，這是中國制訂的首份對阿拉伯國家政策檔。另有消息稱伊朗和中國正就2個核電廠的協議進行磋商。目前設備類投資逐步偏向技術壁壘高(主管道、主泵泵殼等)、核電佔比高、業績彈性大的個股，市場更傾向於關注其中長期發展。1月下旬即將召開全國鐵路工作會議，預計會議將加大中西部地區的鐵路建設力度，2016年全國鐵路計畫將完成固定資產投資8000億元。近期一帶一路和國企改革概念表現強勢，部分估值低、股價低、業績穩健且具備較強改革預期的國企股已具備較高投資價值，但保監會擬全面限制3年以內高現價產品，包含近期一連串對於私募和P2P的監管政策，顯示監管層仍將加大防風險降槓桿的政策力度，對於市場信心仍有壓抑，尤其匯率貶值預期、AH溢價升高及經濟面的悲觀預期仍將在短期制約A股向上空間。預計股指近期將出現震盪反彈的走勢，建議關注受自貿區與迪士尼雙加持的上海本地股，以及低估值且改革預期強的央企股。

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