習近平進博會上強調糧食和能源安全，能源局公佈煤電機組改造升級方案 ：11月4日，A股三大指數集體收漲，其中滬指上漲0.81%，收報3526.87點；深證成指上漲1.30%，收報14555.27點；創業板指上漲1.06%，收報3362.25點。兩市成交額連續第10個交易日突破萬億，今日達到1.08萬億元。北向資金全天合計淨買入12.04億元，已經連續6日淨買入。行業板塊多數收漲，風電板塊迎來漲停潮，金風科技、明陽智能、運達股份等十余股封板。釀酒、食品飲料、汽車板塊漲幅居前，元宇宙板塊尾盤飆升，中青寶錄得5天3板。煤炭、CRO板塊全天低迷。
11月4日，國家主席習近平以視頻方式出席第四屆中國國際進口博覽會開幕式並發表主旨演講。強調中國將積極參與應對氣候變化、維護全球糧食安全和能源安全，在南南合作框架內繼續向其他發展中國家提供更多援助。最近，第26屆聯合國氣候變化大會（COP26）當地時間2021年10月31日-11月11日在英國格拉斯哥舉行，是近六年以來全球碳中和事業最為重磅的會議，在2016年簽署的《巴黎協定》中，全球氣候目標被設定為平均氣溫較前工業化時期上升幅度控制在2℃以內，並努力將溫度上升幅度限制在1.5℃以內。本次會議將時隔六年再度簽署《聯合國氣候變化框架公約》，制定全球協同、具備法律效益的減排承諾。COP26有望將全球碳中和事業推向高潮，會議期間，更為切實、具體、有約束力的政策目標有望落地，碳中和的廣度將不只是局限於中國、歐洲、美國等主要經濟體。COP26將是全球碳中和走向現實的新起點，有望維持可再生能源、新能源車板塊的高景氣度。
產業方面，國家發展改革委、能源局發佈《關於開展全國煤電機組改造升級的通知》。對中國煤電行業低碳發展提出了思路。其中指出，為了統籌考慮大型風電光伏基地專案外送和就近消納的調峰需求，對相關煤電調峰電源進行改造升級，提升煤電機組的運行水準和調峰能力。主要有三個改造方向，一是節煤降耗改造，到2025年，全國火電平均供電煤耗降至300克標準煤/千瓦時以下。對供電煤耗在300克標準煤/千瓦時以上的煤電機組，加快創造條件實施節能改造，對無法改造的機組逐步淘汰關停，並視情況將具備條件的轉為應急備用電源，“十四五”期間改造規模不低於350GW。二是靈活性改造製造，存量煤電機組靈活性改造應改盡改，“十四五”期間完成200GW，增加系統調節能力30-40GW，促進清潔能源消納。“十四五”期間，實現煤電機組靈活製造規模150GW。三是供熱改造，十四五期間改造規模力爭達到50GW。淘汰關停的煤電機組“原則上全部創造條件轉為應急備用和調峰電源，確有必要進行拆除的，需報國家發展改革委和國家能源局同意。淘汰關停的煤電機組，可用於容量替代新建清潔高效煤電機組。符合能效、環保、安全等政策和標準要求的機組，在無需原址重建、“退城進郊”異地建設等情況下，可“關而不拆”，作為應急備用電源發揮作用。 “十四五”期間，形成並保持15GW的應急備用能力。今年以來，中國出臺了一系列高規格的重磅文件，不斷加碼碳中和和碳達峰的力度，加快煤炭減量步伐，控制煤炭消費增長。後續或有更多圍繞構建以新能源為主體的新型電力系統的政策發佈。
11月8日至11日召開十九屆六中全會。同時，碳達峰碳中和綱領文件已出臺，相關實施保障計畫值得關注。本月可能是能源、工業、交運和建設等領域能源政策出臺的高峰期。11月3日，福建省漳州市政府提出50GW的海上風電大基地開發方案，連同配套抽水蓄能與電化學儲能，整縣推進光伏開發，實際規模將達到60GW。未來在風機大型化、規模化效應加持下，中國海上風電有望迎來平價時代，十四五期間風機裝機年均增速有望達到41%。操作策略方面，建議關注低估值的消費、金融板塊，以及更具政策和盈利確定性的新能源風電、光伏、新能源車等碳中和與科技製造板塊。
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