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《大行》大華繼顯：快手(01024.HK)可靈AI變現能見度提升 維持「買入」評級
2026/07/02 15:42
大華繼顯發表研究報告指，儘管市場流傳快手-W(01024.HK)旗下可靈AI(Kling AI)潛在分拆及加速商業化的正面消息，但快手的股價仍然受壓，反映市場對中國互聯網股票的疲弱情緒，以及第二季較疲軟的廣告和電商趨勢。

該行大致維持對快手今年的盈測，並預計可靈AI的年度經常性收入(ARR)將由去年第一季的1億美元，增至今年第四季約10億美元。另外，較高的AI資本開支及研發投入，短期內或繼續令公司的盈利和自由現金流受壓。然而，可靈AI快速增長的ARR和毛利率，顯示出公司商業化進程正在改善，並支持其中期ROI能見度。

該行維持公司「買入」評級，續予目標價82元。(sl/da)~

阿思達克財經新聞
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