美債收益率攀升納指跌2.7%，中國兩會今起召開：3月3日，兩市股指震盪反彈，截至收盤，滬指收漲1.95%；深指收漲1.23%；創業板指漲1.04%，兩市成交金額8632億元，較前日縮減約500億元。具體來看，北向資金一改前日淨賣出的態勢，昨日共淨買入90.1億元，主力資金昨日淨流入154.8億元，創下2/9日來的最大淨流入記錄。在積極情緒的推動下，兩市共3187只個股上漲，844只個股下跌，市場迎來短暫反彈，其中，週期板塊由美國隔夜金屬期指大漲及全球經濟复苏預期等因素推動昨日領漲大盤；金融板塊受前日郭樹清的發言中提到今年貸款利率可能會上漲的預期而迎來爆發；農業板塊則受到李克強提出要保障春季農業生產工作穩定開展的講話而提振，整個市場表現出題材與藍籌共振的局面。流動性方面，昨日央行進行100億逆回購，有100億逆回購到期，實現零投放，流動性繼續維穩，隔夜SHIBOR下行0.31pct至1.47%，銀行間流動性相對寬裕。美債收益率再度強勢攀升，隔夜美股大跌，納指收跌2.7%、道指收跌0.38%、標普500收跌1.3%。歐洲股市多數收漲。
國家能源局下發《關於2021年風電、光伏發電開發建設有關事項的通知（徵求意見稿）》，對2021年及“十四五”新能源開發給出許多方向性意見。文件特別提到，2021年，風電、光伏發電發電量占全社會用電量的比重達到11%左右。 3月3日，發改委要求供銷合作總社要立足再生資源回收利用和日用消費品商貿連鎖網路，加快培育一批龍頭回收處理企業，加快既定的拆解處理專案建設著力提升廢舊家電拆解處理能力。碳中和概念再次被提及，結合長江保護法及排汙許可管理條例實施，十四五期間碳中和將成為主線之一，政策的發佈將倒逼低碳產業轉型。近日，多位兩會委員針對碳市場建設發表積極看法，預期兩會期間碳中和仍將成為討論焦點，政策行情有望延續。
3月3日，住房和城鄉建設部副部長倪虹表示要堅持問題導向，引導好預期，堅決遏制投機炒房。同日，上海市宣佈將進一步加強房地產市場管理，實施住房限售；杭州市宣佈將進一步加強住房限購。在中國提出未來降低杠杆率的背景下，房地產市場調控政策預期不會放寬，結合央行前期反復強調的貨幣政策不會突然轉向的態度，意向流入不動產的資金或將逐步轉向資本市場，為資本市場注入增量。昨日，騰訊CEO馬化騰表示兩會時將集中在科技振興農村經濟、碳中和技術轉型、重視平臺經濟發展過程中的新矛盾等角度提出相應建議，該建議提供了互聯網巨頭未來發展路徑的參考，特別是將數字賦能深入到農村經濟中，有望加速拓寬農村消費場景，為全面促進農村消費鋪設必要渠道。
3/3富時羅素宣佈對富時中國A50指數、富時中國A150指數、富時中國A200指數、富時中國A400指數、富時中國A小盤股指數的年度審核變更，該變更將於3月19日收盤後生效。此次，三一重工、紫金礦業、恒力石化被新增納入富時中國A50指數。同時，富時羅素公佈了新一季的備選股名單，備選名單即刻生效，直到下季度成分股審核前，如果有一個或多個成分股被刪除，即將選用這5個備選股，包括海爾智家，長城汽車，智飛生物，榮盛石化，韋爾股份，新納入成份股可留意。綜合來看，雖然市場昨日反彈，但成交量卻在縮減，抱團瓦解的資金主要流向中小盤或低估值標的，前期漲幅較大的抱團股如消費、新能源車等估值仍處高位，如果昨日反彈持續性不強，則仍需要警惕市場的進一步回调。昨日發佈的2月財新服務業PMI為51.5，是2020年5月以來的最低值，服務業需求放緩，疊加流動性收緊預期仍存，業績的確定性和超預期的可能性也將重回重要的地位，估值性價比高且業績確定的標的也將成為市場資金的新寵。同時，兩會將於今日召開，會上釋放的政策也預期將成為市場風向標，引導觀望資金入場。建議關注具有估值性價比的銀行、保險板塊；兩會政策相關的碳中和、農業等板塊。
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