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《大行》大和料百度(09888.HK)第三季AI雲業務增長加速 惟傳統業務及投資繼續拖累業績
2026/10/22 12:03
大和發表研究報告指，百度(09888.HK)AI雲基礎設施業務增長將顯著加快，預期第三季收入增長按年增長約90%，遠高於第二季的約50%增速，主要受GPU算力需求強勁、大型外部客戶增加AI訓練及推理負載帶動，更多客戶簽訂多年期合約並預付以鎖定GPU產能。

該行預期百度核心業務第三季非公認會計原則經營溢利約16億元人民幣，利潤率按年跌2.6個百分點；傳統廣告業務料繼續疲弱，按年跌逾20%，同時公司亦大力投資基礎模型策略。因應廣告受壓及對AI模型的持續投資，大和將百度2026至2027年每股盈利預測下調2%至3%，重申「買入」評級，因疲軟的市場環境影響了崑崙芯的估值，目標價由160港元降至150港元。(gc/u)~

阿思達克財經新聞
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