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他暗示有關贈與可能透過Trump Accounts進行，並在X平台發文感謝該計劃設計者Brad Gerstner「幫助促成此事」。白宮及美國財長貝森特的帖文亦提到，馬斯克的贈股將惠及Trump Accounts。
不過，若股份透過這類兒童投資帳戶分發，相關贈與可能附帶重大限制。
馬斯克公布消息前數周，美國財政部已公布Trump Accounts(亦稱530A帳戶)股票捐贈指引，其中包括限制出售捐贈股票。一般而言，即使公司陷入財務困難，受贈兒童亦不得於五年內出售相關股份。
財政部的臨時規例仍待公眾意見後修訂，目的是鼓勵股票捐贈。不過，接受《CNBC》訪問的律師及慈善專家指出，新安排亦令捐贈者對兒童投資擁有異常大的影響力。
律師及前美國國稅局全國欺詐顧問Carolyn Schenck表示，在一般慈善捐贈中，捐贈者通常可表達資產管理偏好，但最終決定權仍由受贈機構或受託人持有。
她指出，在新的Trump Account規則下，「是捐贈者決定贈與條件」。
馬斯克、Gerstner及財政部代表均未回應《CNBC》有關建議贈股的置評要求。
根據財政部資料，目前已開立約7,000萬個Trump Accounts，其中逾6,000萬個來自近期自動登記計劃。所有18歲以下並持有有效社會安全號碼的美國公民兒童均可開戶。
馬斯克將成為第二位公開宣布向Trump Accounts捐贈股票的慈善人士。SpaceX總裁Gwynne Shotwell於今年夏季稍早表示，將透過Trump Account計劃贈送約200萬股股份，但有關股份尚未分發。
Trump Account受益人不能如一般投資者般自由出售股份。
根據新規定，家庭不能拒絕存入Trump Accounts的股票，一般亦不得於五年期屆滿或受益人年滿17歲當年年底前出售股份，以較早者為準。在此之前，僅於若干企業交易或股份正式於全國證券交易所除牌等有限情況下，才容許提前出售，而非因公司財務或法律問題而出售。
自由派智庫Cato Institute稅務政策研究主管Adam Michel表示，讓家庭有更多選擇及持有他們認為適合子女未來的資產屬好事，但現行安排並非如此，因為家庭無法選擇存入子女帳戶的資產，亦無法於五年持有期內出售。
臨時規例亦規定，若任何受贈股份被過早出售，受託人必須「在切實可行情況下盡快」購回相同數量及類別股份。
Schenck表示，若股價於受託人回購前上升，將增加受益人的損失風險，而有關成本最終由受益人承擔。
她指出，若受託人作出錯誤投資決定，通常重點是恢復受益人的資產價值，但現時重點似乎變成恢復特定證券本身。Schenck已於2025年離開國稅局，加入律師事務所Caplin & Drysdale。
《CNBC》獲悉，回購條款原意是迅速糾正交易錯誤，但規例未有明確列明此目的，亦未限制僅適用於誤售情況。
臨時規例亦提及捐贈者利益。文件指出，「捐贈者希望，附帶五年持有期的股票捐贈，能令受贈者及其家庭覺得自己與企業命運息息相關。」
Northern Trust首席稅務策略師Jane Ditelberg表示，限制出售實際上消除了受贈人大規模沽售股份並壓低股價的風險，對捐贈者及其公司有利。
她稱，對於財富高度集中於單一公司的人士而言，這安排令捐贈變得更容易。
一般而言，捐贈升值股票予慈善機構較直接捐款可獲更大稅務優惠，因捐贈者既可申請慈善扣稅，亦可避免就資本增值繳稅。
一名財政部官員向《CNBC》表示，有關規則旨在為兒童建立長期財富，尤其是低收入家庭，並鼓勵捐贈。該官員於書面聲明中表示，財政部接觸的主要捐贈者均希望協助兒童建立世代財富，並為其財務未來提供良好起點。
財政部表示，正與由小型至大型的Trump Accounts捐贈者磋商，但自Shotwell於7月公布後，尚未披露其他股票捐贈承諾。
《CNBC》確認，目前來自慈善人士的捐贈承諾不足12宗，但約有48家大型僱主承諾為員工子女提供種子帳戶。
財政部於解釋臨時規則的文件中提到Michael及Susan Dell承諾捐出62.5億美元現金，以及其他未具名的類似捐贈，同時承認不確定此類捐贈規模能否持續。文件指出，目前尚不清楚這類捐贈水平能否長期維持，抑或僅集中於Trump Accounts推出初期。
Trump Accounts資金一般僅可投資於低成本指數基金及交易所買賣基金。財政部於臨時規例中表示，直接捐贈股票情況不同，因為並非使用帳戶資金購買股份。
不過，Ditelberg表示，法院可能認為要求帳戶持有個別股份本身已屬投資決定，而在最高法院推翻Chevron deference原則後，相關論點可能更具份量。由於2024年裁決，當法例字眼不清晰時，法院毋須再依從聯邦機構對法規的詮釋。
她表示，這些帳戶將需持續持有有關股份，而問題在於此舉是否直接違反法例條文。她稱無法預測法院如何裁決，但認為存在法律挑戰空間。
Ditelberg又指出，各州法律賦予拒絕接受資產的權利，目前尚不清楚Trump Account捐贈程序如何處理有關權利。
Schenck則指出，財政部有廣泛權力制定Trump Accounts條款，而正式要求持有股份的是財政部，而非原有股票捐贈者。
有關安排亦有別於傳統慈善捐贈。例如，向捐贈者建議基金捐贈股票的人士可就資產管理提出建議，但最終控制權包括出售股份權力仍由慈善機構持有，以符合國稅局有關慈善扣稅的法律要求。
National Philanthropic Trust首席行政及法律主管Gil Nusbaum表示，關鍵原則是慈善機構必須對捐贈資產擁有真正控制權，包括決定何時出售資產，相關贈與才可視為完成的慈善捐贈。
專家表示，更廣泛問題在於財政部做法是否符合國會立法原意。
Michel表示，馬斯克的贈與將非常慷慨，但這並未改變國會原意是讓有關帳戶維持分散投資。他指出，若國會容許升值資產免稅捐贈，未必是壞的創新，但法律修改應由國會作出，而非由行政命令推行。(da)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
倘馬斯克透過Trump Accounts贈送SpaceX(SPCX.US)股份 將附帶限制條件
2026/10/21 10:41
美國富商馬斯克周一(19日)表示，他將於明年向美國每名兒童贈送一股SpaceX(SPCX.US)股份。他暗示有關贈與可能透過Trump Accounts進行，並在X平台發文感謝該計劃設計者Brad Gerstner「幫助促成此事」。白宮及美國財長貝森特的帖文亦提到，馬斯克的贈股將惠及Trump Accounts。
不過，若股份透過這類兒童投資帳戶分發，相關贈與可能附帶重大限制。
馬斯克公布消息前數周，美國財政部已公布Trump Accounts(亦稱530A帳戶)股票捐贈指引，其中包括限制出售捐贈股票。一般而言，即使公司陷入財務困難，受贈兒童亦不得於五年內出售相關股份。
財政部的臨時規例仍待公眾意見後修訂，目的是鼓勵股票捐贈。不過，接受《CNBC》訪問的律師及慈善專家指出，新安排亦令捐贈者對兒童投資擁有異常大的影響力。
律師及前美國國稅局全國欺詐顧問Carolyn Schenck表示，在一般慈善捐贈中，捐贈者通常可表達資產管理偏好，但最終決定權仍由受贈機構或受託人持有。
她指出，在新的Trump Account規則下，「是捐贈者決定贈與條件」。
馬斯克、Gerstner及財政部代表均未回應《CNBC》有關建議贈股的置評要求。
根據財政部資料，目前已開立約7,000萬個Trump Accounts，其中逾6,000萬個來自近期自動登記計劃。所有18歲以下並持有有效社會安全號碼的美國公民兒童均可開戶。
馬斯克將成為第二位公開宣布向Trump Accounts捐贈股票的慈善人士。SpaceX總裁Gwynne Shotwell於今年夏季稍早表示，將透過Trump Account計劃贈送約200萬股股份，但有關股份尚未分發。
Trump Account受益人不能如一般投資者般自由出售股份。
根據新規定，家庭不能拒絕存入Trump Accounts的股票，一般亦不得於五年期屆滿或受益人年滿17歲當年年底前出售股份，以較早者為準。在此之前，僅於若干企業交易或股份正式於全國證券交易所除牌等有限情況下，才容許提前出售，而非因公司財務或法律問題而出售。
自由派智庫Cato Institute稅務政策研究主管Adam Michel表示，讓家庭有更多選擇及持有他們認為適合子女未來的資產屬好事，但現行安排並非如此，因為家庭無法選擇存入子女帳戶的資產，亦無法於五年持有期內出售。
臨時規例亦規定，若任何受贈股份被過早出售，受託人必須「在切實可行情況下盡快」購回相同數量及類別股份。
Schenck表示，若股價於受託人回購前上升，將增加受益人的損失風險，而有關成本最終由受益人承擔。
她指出，若受託人作出錯誤投資決定，通常重點是恢復受益人的資產價值，但現時重點似乎變成恢復特定證券本身。Schenck已於2025年離開國稅局，加入律師事務所Caplin & Drysdale。
《CNBC》獲悉，回購條款原意是迅速糾正交易錯誤，但規例未有明確列明此目的，亦未限制僅適用於誤售情況。
臨時規例亦提及捐贈者利益。文件指出，「捐贈者希望，附帶五年持有期的股票捐贈，能令受贈者及其家庭覺得自己與企業命運息息相關。」
Northern Trust首席稅務策略師Jane Ditelberg表示，限制出售實際上消除了受贈人大規模沽售股份並壓低股價的風險，對捐贈者及其公司有利。
她稱，對於財富高度集中於單一公司的人士而言，這安排令捐贈變得更容易。
一般而言，捐贈升值股票予慈善機構較直接捐款可獲更大稅務優惠，因捐贈者既可申請慈善扣稅，亦可避免就資本增值繳稅。
一名財政部官員向《CNBC》表示，有關規則旨在為兒童建立長期財富，尤其是低收入家庭，並鼓勵捐贈。該官員於書面聲明中表示，財政部接觸的主要捐贈者均希望協助兒童建立世代財富，並為其財務未來提供良好起點。
財政部表示，正與由小型至大型的Trump Accounts捐贈者磋商，但自Shotwell於7月公布後，尚未披露其他股票捐贈承諾。
《CNBC》確認，目前來自慈善人士的捐贈承諾不足12宗，但約有48家大型僱主承諾為員工子女提供種子帳戶。
財政部於解釋臨時規則的文件中提到Michael及Susan Dell承諾捐出62.5億美元現金，以及其他未具名的類似捐贈，同時承認不確定此類捐贈規模能否持續。文件指出，目前尚不清楚這類捐贈水平能否長期維持，抑或僅集中於Trump Accounts推出初期。
Trump Accounts資金一般僅可投資於低成本指數基金及交易所買賣基金。財政部於臨時規例中表示，直接捐贈股票情況不同，因為並非使用帳戶資金購買股份。
不過，Ditelberg表示，法院可能認為要求帳戶持有個別股份本身已屬投資決定，而在最高法院推翻Chevron deference原則後，相關論點可能更具份量。由於2024年裁決，當法例字眼不清晰時，法院毋須再依從聯邦機構對法規的詮釋。
她表示，這些帳戶將需持續持有有關股份，而問題在於此舉是否直接違反法例條文。她稱無法預測法院如何裁決，但認為存在法律挑戰空間。
Ditelberg又指出，各州法律賦予拒絕接受資產的權利，目前尚不清楚Trump Account捐贈程序如何處理有關權利。
Schenck則指出，財政部有廣泛權力制定Trump Accounts條款，而正式要求持有股份的是財政部，而非原有股票捐贈者。
有關安排亦有別於傳統慈善捐贈。例如，向捐贈者建議基金捐贈股票的人士可就資產管理提出建議，但最終控制權包括出售股份權力仍由慈善機構持有，以符合國稅局有關慈善扣稅的法律要求。
National Philanthropic Trust首席行政及法律主管Gil Nusbaum表示，關鍵原則是慈善機構必須對捐贈資產擁有真正控制權，包括決定何時出售資產，相關贈與才可視為完成的慈善捐贈。
專家表示，更廣泛問題在於財政部做法是否符合國會立法原意。
Michel表示，馬斯克的贈與將非常慷慨，但這並未改變國會原意是讓有關帳戶維持分散投資。他指出，若國會容許升值資產免稅捐贈，未必是壞的創新，但法律修改應由國會作出，而非由行政命令推行。(da)~
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