外围交易經濟衰退人民幣收回7.1關口，放寬部分城市首套住房貸款利率下限：9/29日A股大盤早盤高開後震盪回落，午後探底回升，創業板指領漲，滬指盤中再創階段調整新低。截至收盤，滬指跌0.13%，深成指漲0.18%，創業板指漲0.83%。北向資金全天淨買入34.29億元，滬深兩市昨日成交額6245億，較上個交易日縮量227億，再創階段新低。盤面上，醫藥相關板塊全線走強，煤炭股震盪反彈；下跌方面，房地產板塊陷入調整，中迪投資、天房發展、新華聯跌停。總體上個股跌多漲少，兩市超3100只個股下跌。匯率方面，離岸人民幣兌美元北京時間週五04:59報7.0978元，較週三紐約尾盤漲646點，盤中整體交投於7.2158-7.0892元區間。海外市場方面，週四公佈的上周美國首次申請失業救濟人數意外不升反降至五個月低位，顯示就業市場仍供應緊張；美國二季度實際GDP年華季環比終止-0.6%，美國二季度GDP修正值連續第二個季度萎縮，經濟陷入技術性衰退。美聯儲青睞的通脹指標——核心PCE指數二季度增速高於預期，為美聯儲保持激進加息鋪平道路。数据公佈後，美聯儲官員在講話中重申要為遏制高通脹保持加息。今年擁有美聯儲FOMC貨幣政策會議投票權的聖路易斯聯儲主席布拉德稱，點陣圖顯示美聯儲預計到今年還會有相當大幅的加息。受此消息影響，納指收跌2.84%，創6月16日以來收盤新低；標普收跌2.11%；道指收跌1.54%。
消息面上，據央行官網，9月29日，人民銀行、銀保監會發佈通知，決定階段性調整差別化住房信貸政策。符合條件的城市政府，可自主決定在2022年底前階段性維持、下調或取消當地新發放首套住房貸款利率下限。這一政策措施的出臺，有利於支持城市政府“因城施策”用足用好政策工具箱，促進房地產市場平穩健康發展。在當地政策範圍內，銀行和客戶可協商確定具體的新發放首套住房貸款利率水準，有利於減少居民利息支出，更好地支持剛性住房需求。除此之外，中國人民銀行貨幣政策委員會召開2022年第三季度例會，會議指出，深化金融供給側結構性改革，引導大銀行服務重心下沉，推動中小銀行聚焦主責主業，支持銀行補充資本，共同維護金融市場的穩定發展。完善市場化利率形成和傳導機制，優化央行政策利率體系，發揮存款利率市場化調整機制重要作用，發揮貸款市場報價利率改革效能和指導作用，推動降低企業綜合融資成本和個人消費信貸成本。
行業方面，9月29日矽業分會公佈了本周矽片價格，其中M6單晶矽片（166mm/160μm）均價在6.36元/片；M10單晶矽片（182 mm /155μm）均價在7.58元/片；G12單晶矽片（210 mm/155μm）均價在10.05元/片，三者周環比均持平。9月矽片產量仍在增加，尤其下旬後比較明顯，目前市場上矽片貨源較充足。此外，有電池片企業跳過矽片直接採購矽料，加工矽片自用，所以矽片的需求方面也缺乏強支撐。參考Infolink和集邦新能源的報價看，單晶緻密料均價約在30.5萬元/噸；單晶複投料均價在30.8萬元/噸，近兩周漲幅為0。可以說9月下半月矽料價格沒漲價，因為長單基本在上旬簽完，而下旬基本是些國慶日前備庫的散單，散單價格在高位維穩的狀態，所以基本下跌幅度較小。綜合來看，俄烏衝突不斷、中美對抗升級，市場仍面臨諸多不確定性。國慶長假即將來臨市場交投清淡市場仍將震盪，短期市場偏向低估值板塊帶來的安全性，市場仍等待二十大政策定調。建議關注低位低估值金融地產，中長期佈局業績確定性強的新能源、風光電板塊，中期關注基本面將迎困境反轉的消費板塊。

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