險資舉牌預期下中字輩繼續走強，軍工改革年底有望迎風口：昨天以中字輩為代表的國企改革和一帶一路繼續表現強勢，帶動上證綜指盤中一度上漲0.8%至3288點並創出階段反彈新高，但是臨近收盤，上汽集團、萬科A、重慶啤酒等多隻藍籌股同時出現巨額賣單，多股五分鐘內跌幅超3%，藍籌股砸盤促使上證綜指沖高回落。這些權重藍籌均為國家隊重倉股，上周開始已經不斷有國家隊高位拋盤的猜測，不過險資持續舉牌，也帶來險資給國家隊接盤的猜測。機構進入年底開始作帳行情，國家隊壓盤不讓指數過快上漲，有助於行情健康發展。
週一中國建築盤中出現巨量漲停，一方面或受獲得總金額524.7億元的14項重大項目所提振，另一方面或是由於市場對於險資安邦繼續增持的預期升溫。後續指數是否能繼續上沖的關鍵因素之一是以險資為代表的在場外觀望的增量資金是否會進場。按照往年的規律，通常12月是險資舉牌的高峰期，接下來可以期待還會有更多的舉牌事件，不過與此同時還需觀察是否會引發保監會加大監管力度。保監會副主席陳文輝今天表示，未來一個時期，保監會將持續深化保險資金運用市場化改革，加強境外投資監管，加強股權、股票投資監管，規範和約束其一致行動人行為。
週一黑色係期貨繼續強勢上漲，前期以大宗商品為代表的週期產品累計漲幅較大，短期繼續沖高難度加大。不過受供給側改革影響，週期性行業盈利改善的前景更為明朗，出現大幅下跌的空間也相對較小。預計隨著人民幣匯率階段性走穩，市場總體上行情延續震盪格局的可能性較大。ST黑豹週一發佈公告稱，擬73億元獲註沈飛集團100%股權，中航工業完成沈飛集團的資產注入。中航工業目前的資產證券化率已經達到了60%，若要實現80%的目標，科研院所改革還將加速。中國十大軍工集團總體證券化率僅約30%-40%，其中航天科技、航天科工、電子科技集團資產證券化率低於20%，十三五期間有望提升至50%。建議關注受央企改革、科研院所資產注入以及地緣政治風險加大等因素催化的軍工改革。
另外，發改委11月已累計批覆鐵路項目4829.95億，截止至2015年底，全國鐵路營業里程為12.1萬公里，僅次於美國，其中高鐵營業里程達1.98萬公里，居世界第一，同比增速高達16.4%。根據《中長期鐵路網規劃》，到2020年鐵路網規模達到15萬公里，其中高速鐵路3萬公里，覆蓋80%以上城市。十三五期間，預計高鐵里程的年複合增長率為8.7%，鐵路行業投資總額預計將超3.8萬億元，持續維持高位。在經濟托底疊加需求拉動的預期下，建議關注軌道交通等基礎設施建設。

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