中央政治局會議提出五大安全，國標發佈要求“風光儲”調頻能力：11/18日A股震盪下探，上證指數收跌0.47%報3520.82點，深證成指跌0.9%報14579.17點，創業板指跌1.09%報3383.91點。兩市成交額連續20個交易日突破萬億，北向資金淨賣出44.53億元。盤面上，元宇宙概念回撤，金融、地產、醫藥、半導體跌幅靠前，鋰礦炙手可熱，天齊鋰業巨量成交137億元，軍工逆市走強。國際方面，拜登不滿意美國汽油價格居高不下，要求聯邦貿易委員會“立即”調查哄抬價格行為；英國10月CPI達4.2%，飆升至近十年來的最高水準。國內方面，國常會表示設立2000億元支援煤炭清潔高效利用專項再貸款。種種跡象表明，未來結構性直達實體工具或成為主角，總量降准降息的工具動用的概率進一步下降。
產業方面，國家標準《並網電源一次調頻技術規定及試驗導則》正式發佈，明確要求儲能電站、光伏、風電等均應具備一次調頻能力，導則將於2022年5月1日起正式實施。隨著新能源裝機規模不斷增大及新能源滲透率逐年上升，新能源場站具備一次調頻能力早已成為大勢所趨。儲能系統在風光新能源發電後續運行中可減少棄風、棄光，具備平滑輸出等能力。隨著一次調頻國標的發佈，調頻能力將成為新能源場站必備“技能”，加裝儲能系統將成為必選項。今年以來，有20省發佈相關政策，要求新能源電站配置儲能，配置比例不低於10%（部分省份要求達到20%），配置時長約為2hrs（部分專案要求達到3hrs），在國家標準和地方政策的共同推動下，發電側儲能有望迎來加速發展。近日，中國水規院風電處領導表示，中國規劃推進中國深遠海海上規劃，目前形成了初步成果，規劃推進海上風電專案集中連片開發，分為專案、集群、基地三個層次，單體專案規模原則上不小於1GW，由單體項目組成吉瓦級的海上風電集群，由海上風電集群組成千萬千瓦級海上風電基地。規劃總體佈局將圍繞山東半島、長三角、閩南、粵東、北部灣五個千萬千瓦級海上風電基地，共佈局41個海上風電集群，總容量約290GW。其中，五大基地規劃19個集群，基地外海共規劃22個集群。目前，已有中國部分沿海風資源稟賦高的地區的相應海上風電專案招標啟動，按照當前中標價格基本實現平價。此外，廣西海上風電規劃於11月1日正式獲得國家能源局批復，標誌全區海上風電由規劃階段進入建設實施階段。此外，國家能源局近期批復廣西全區海上風電規劃裝機容量7.5GW，其中自治區管轄海域內全部4個場址共1.8GW，要求力爭2025年前全部建成並網；自治區管轄海域外擇優選擇5.7GW開展前期工作，要求力爭到2025年底建成並網1.2GW以上。隨著中國各個地方對近海風電政策的出臺，以及國家層面對遠海風電資源的規劃，預計在海上風機機組大型化趨勢和單位成本下降預期下，中國海上風電發展或超預期，建議持續關注海上風電相關標的的投資機會。
11/18日中共中央政治局召開會議，審議《國家安全戰略（2021－2025年）》、《軍隊功勳榮譽表彰條例》和《國家科技諮詢委員會2021年諮詢報告》，習近平主持會議。會議強調，要增強產業韌性和抗衝擊能力，築牢防範系統性金融風險安全底線，確保糧食安全、能源礦產安全、重要基礎設施安全，加強海外利益安全保護。要強化科技自立自強作為國家安全和發展的戰略支撐作用。投資策略方面，建議關注鼓勵政策持續出臺的“雙碳”戰略相關板塊，包括，風光核等新能源發電、新能源車、儲能、新型電力系統、低碳技術等領域以及鼓勵自主創新，專精特新相關領域的半導體、新材料等先進製造業板塊的投資機會。

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