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《大行》瑞銀升聯想集團(00992.HK)目標價至26元 基礎設施業務強勁抵銷設備放緩
2026/07/23 16:52
瑞銀發表研究報告，預測聯想集團(00992.HK)6月止首財季收入按季增長預測上調至4%(原本2%)，主要受6月基礎設施方案集團(ISG)收入按年加速增長45%帶動，營運利潤率改善至4%，AI伺服器佔該業務比重接近20%。然而，設備方案集團(IDG)按年增速預計放緩至11%，其中個人電腦(PC)出貨量按年下跌5%至1,670萬台，但受惠平均售價提高及早前購買的低成本庫存，營運利潤率得以維持近7%。

該行指出，受伺服器動力持續及產品提價支撐，將聯想2027及2028財年收入預測均上調3%，分別至957.73億美元及1,065.76億美元。該行預期ISG業務於2027財年保持43%按年增長，方案服務業務(SSG)增長20%，而設備業務增長則放緩至5%。

瑞銀將聯想2027及2028財年每股盈測分別調整至0.5港元及2港元，反映更強勁的ISG銷售及盈利能力，以及認股權證計提的費用影響。該行將其目標價由18港元上調至26港元，相當於2028財年預測市盈率13倍，維持「中性」評級。(ad/u)~

阿思達克財經新聞
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