中央經濟會議即將召開，國企改革有望邁入加速期：上週五打新的解凍資金進場意願不強，上證指數跌1.67%，創業板收盤跌0.59%，兩市成交量僅8230億元。證監會公佈第二批10檔新股申購即將於11日重啟，14日高達9家，在市場增量資金不足下，將對市場心態和流動性都將產生負面影響。證監會宣佈A股市場將於明年1月1日起正式推出指數熔斷機制。此舉有助於有效抑制市場的異常波動，同時也是對中小投資者的保護措施，但是此機制仍將不斷調整完善，實際成效仍有待驗證。美11月非農數據新增21.1萬人好於預期，美聯儲加息似乎已是板上釘丁，加上歐洲央行宣佈持續寬鬆，加大人民幣貶值壓力。週五人民幣即期尾盤跳水收盤跌至6.3851，離岸匯率跌超200點。人民幣貶值預期加大將擴大資本外流的可能性，也會進一步壓抑股市的上漲動能。

中央經濟工作會議即將召開，預期在原本的需求刺激之下，將更為側重供給側改革。加快去產能、打破壟斷及國企改革等政策都有望出爐。媒體報導，國企“十項改革”試點方案即將出台，第二批改革試點名單有望緊隨頂層設計方案出爐。其中油氣、軍工、電力、鐵路等央企集團入圍第二批試點預期強烈。

本周將陸續公佈11月宏觀數據，預期經濟下行風險仍大，7％的經濟增長目標很難達成，寬鬆政策仍需繼續加碼。隨著一號檔發佈時間漸行漸近，農業相關政策近期有密集出台態勢，國務院將於今日舉行新聞發佈會，介紹農墾改革與發展有關情況。農村電商、現代農業、農墾改革或將成為此次一號檔的主要關注點。世界互聯網大會將於12月16-18日在烏鎮舉行，屆時將圍繞全球互聯網治理、網路安全等諸多議題進行探討，網路安全相關概念有望升溫。本週大盤調整風險很高，不過因為多項會議召開，題材股仍有望升溫，除了可逢低佈局國企改革相關概念股外，還可關注調整幅度較大且政策扶持較多的的網路安全、大氣治理、精准醫療等概念，以及受益自貿區和迪士尼概念的上海本地股。

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