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《大行》招銀國際升中芯(00981.HK)目標價至119元 次季業績及本季指引勝預期
2026/08/17 16:26
招銀國際發表研究報告指，中芯國際(00981.HK)第二季收入創歷史新高，達30.06億美元，按年增36.1%，按季升20%；毛利率為25.3%，按年升4.9個百分點，按季增5.2個百分點，均高於公司指引上限及市場預期。第三季指引仍然積極，收入預計按季增2%至4%，毛利率達26%至28%。基於第二季業績及第三季指引勝預期，該行將其2026及27年收入預測分別調高5.3%及9.2%，毛利率預測分別上調3.4及2.3個百分點。該行維持其「買入」評級，H股目標價由110港元上調至119港元，對應預測明年市賬率5倍。

該行認為中芯值得有估值溢價，因其具有獨特戰略定位，在中國晶圓代工生態圈內有領先的規模及技術寬度，定價能力改善，以及產能變現將持續支持盈利復甦，即使面臨折舊開支壓力。(sl/da)~

阿思達克財經新聞
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