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市場靜待特朗普發表全國講話
2026/04/02 08:30
市場靜待特朗普發表全國講話：4月1日A股四月開門紅，中國上證指數收漲1.46%報3948.55點，深證成指漲1.7%，創業板指漲1.96%，北證50漲2.39%，科創50漲3.33%，萬得全A漲1.78%，萬得A500漲1.66%，中證A500漲1.8%。市場近4500股上漲，創新藥、算力硬件題材大漲。A股全天成交2.02萬億元，上日成交2.01萬億元。伊朗戰爭衝擊全球債市，中國國債卻逆勢走強。美債收益率飆升38個基點，英債更暴漲70個基點，中國10年期國債收益率卻小幅下行至1.81%。多元能源結構、低通脹環境、寬鬆貨幣政策預期，疊加央行政策的可預期性，正驅動全球機構投資者重新審視中國債市的長期戰略價值。特朗普將於美國東部時間4月1日21時（北京時間4月2日9時）發表全國講話，就伊朗問題發佈“重要更新”。全球關注特朗普會在此次講話中發出怎樣的信號。多名美國官員表示，美方正在與伊朗商討以重開霍爾木茲海峽為條件達成停火協議的可能性。特朗普聲稱伊朗“向美國請求停火”，伊朗對此予以否認，並強調不理會美以的“幻想與謊言”。伊朗議會副議長表示，目前最高領袖未批准任何談判。伊朗外長阿拉格奇稱，霍爾木茲海峽未來不容外部勢力介入。伊朗伊斯蘭革命衛隊表示，霍爾木茲海峽的局勢牢牢掌握在手中，不會因特朗普“荒謬的表演”而開放。
市場押注停火預期，歐美股市集體收漲，德國、法國股市漲超2%，英國、納指漲逾1%。科技股普漲，美光科技、英特爾漲超8%，谷歌漲超3%，特斯拉漲逾2%。中東緊張局勢可能快速緩和，推動原油價格回落，緩解通脹壓力與能源成本擔憂，投資者風險偏好回升，提振股市普漲格局。中國商品期市收盤多數下跌，航運期貨跌幅居前，集運指數(歐線)跌12.88%；能源品全部下跌，原油跌12.75%；化工品全部下跌，乙二醇跌8.88%；黑色系多數下跌，焦煤跌5.19%；基本金屬漲跌參半，氧化鋁跌4.04%；新能源材料全部下跌，多晶矽跌3.58%；貴金屬漲幅居前，滬銀漲4.98%。美油主力合約收跌2.44%，報98.91美元/桶；布油主力合約跌3.51%，報100.32美元/桶。一是市場對美伊停火、美國從伊朗撤軍預期升溫，此前支撐油價上漲的霍爾木茲海峽供應擾動擔憂明顯緩解，二是美國上週原油庫存增幅遠超預期，庫存水平升至近年高位，供應端寬鬆預期進一步施壓油價，三是美國擬釋放戰略石油儲備，也對油價形成壓制。
3月31日，中國國務院國資委召開中央企業法治工作會議，研究部署“十五五”時期主要任務和2026年重點工作。會議指出，“十四五”時期中央企業法治建設取得明顯成效，“十五五”時期要緊扣進一步走深走實的要求，圍繞增強核心功能、提升核心競爭力，補短板、強弱項、提質量，持續深化治理完善、經營合規、管理規範、守法誠信的法治央企建設，為更好發揮骨幹和支柱作用提供有力法治保障。短期市場外圍局勢暫緩有望打開A股修復窗口，中國國內方面，PMI回升印證經濟溫和復甦，央行寬鬆導向明確，流動性環境友好，但需求修復斜率、成本傳導效率仍待驗證。配置上延續防禦優先、兼顧復甦思路，關注低估值、高股息的銀行、公用事業等防禦板塊，受益於資金避險需求；佈局軌交裝備、貴金屬等政策與事件驅動主線；逢低關注創新藥、消費白馬等內需復甦確定性較強方向。

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