央行及外匯局強調防範人民幣匯率大起大落風險，工信部印發人形機器人指導意見：11/2日（週四）A股三大指數震盪調整，集體收跌，截至收盤，滬指跌0.45%，深成指跌0.94%，創業板指跌0.99%，滬深兩市成交額7668億元，北向資金全天淨買入26.8億元，結束連續3日淨賣出。盤面上，傳媒、遊戲台塊大幅反彈，汽車整車板塊漲幅居前，跨境電商概念午後活躍，而衛星導航板塊回調，銀機電跌超14%；光伏等新能源賽道下挫。整體個股跌多漲少，兩市超4100股飄綠。港股昨日沖高回落，截至收盤，恒指收漲0.75%，科指收漲1.63%，南向資金淨買入9.40億港幣。盤面上，科網股多數上漲，小米集團漲6.05%，嗶哩嗶哩漲3.03%，造車新勢力午後漲幅回落，小鵬汽車漲超7%，蔚來、理想汽車漲幅收窄至2%。海外市場，繼美聯儲之後，英國央行也連續兩次會議暫停加息。加息週期結束的預期升溫，歐美股市和債市集體上漲。美股三大指數連續三日集體收漲，標普收漲1.89%創十個月最大漲幅，納指收漲1.78%，道指收漲1.7%。特斯拉漲超6%，領漲藍籌科技股。中概股指反彈收漲2%，小鵬汽車漲超6%，蔚來漲超4%。投資者加大押注美聯儲可能結束了加息，美國國債收益率進一步下行，長期美債收益率連續兩日盤中降超10個基點；美元指數加速回落至一周來低位。週四公佈的三季度美國非農企業員工勞動生產率創三年最大增幅，勞動力成本意外下滑，反映企業面對接待高借貸成本仍投資穩定，幫助緩和市場對薪資上漲帶來通脹壓力的擔憂；關注週五將公佈的美國非農就業報告。日本央行行長植田和男計劃到明年某個時候逐步退出超寬鬆貨幣政策，帶動日元兌美元盤中短線拉升約30點。
11/2日，中國人民銀行黨委、國家外匯局黨組召開擴大會議，傳達學習中央金融工作會議精神。會議強調，綜合施策，穩定市場預期，堅定維護金融市場平穩運行，及時糾偏外匯市場順週期、單邊行為，防範人民幣匯率大起大落風險。其他也提及包括因城施策指導城市政府精准實施差別化住房信貸政策，有效滿足房地產企業合理融資需求；擴大金融高水平雙向開放，穩慎扎實推進人民幣國際化，穩步擴大金融市場制度型開放，拓展內地和香港金融市場互聯互通等。此舉或再度向外匯市場傳遞更明確的信號，即中國相關部門仍將堅決採取措施穩定人民幣匯率，有望提振人民幣買漲情緒。
行業方面，工信部印發《人形機器人創新發展指導意見》，提出到2025年，人形機器人創新體系初步建立，“大腦、小腦、肢體”等一批關鍵技術取得突破，確保核心部組件安全有效供給，打造2-3個產業發展集聚區等；到2027年形成安全可靠的產業鏈供應鏈體系。另外，意見也提到聚焦人形機器人專用傳感器，發展高功率密度執行器，開發面向人形機器人的專用芯片，研發適用于人形機器人特點的高能效專用動力組件，開發基於人工智能大模型的人形機器人“大腦”等。今年以來，國內機器人相關政策不斷出臺，積極推進機器人研發建設。人形機器人處於商業化前期，隨著後續特斯拉人形機器人將在11月進行的行走測試，以及部分廠商已具備商業化能力，如傅利葉人形機器人等有望於今年四季度交付的催化下，有望帶動人形機器人產業鏈機會。當下可積極關注各家現有企業及新進者的技術路線及產業化進程，以及成熟產業遷移到人形機器人產業中可能發生的技術複用。
外交部昨日舉行例行記者會。有記者對中美雙方下周舉行軍控談判提問，外交部發言人汪文斌說，中美將于下周在華盛頓舉行司級軍控和防擴散磋商，外交部軍控司負責人將率團出席。根據雙方商定的安排，中美雙方將就國際軍控條約履約防擴散等廣泛議題進行對話交流。中美關係緩和信號繼續釋放。綜合來看，近期赤字率超預期提升及中美關係改善釋放積極信號，國內重要會議也繼續釋放穩定人民幣匯率的信號，後續政策落地仍值得期待；同時中央匯金的增持行為有望延續，疊加二級市場淨減持放緩和上市公司密集回購等，A股微觀流動性呈現改善，當前關注重點建議放在Q3業績回暖的TMT細分產業，華為手機、算力、汽車等產業鏈，以及經濟預期修復帶動的順週期估值修復。

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