人民幣匯率刷新三年多高點，四部門發文推動IDC/5G高品質發展：12月8日，A股三大指數集體走強，其中滬指收盤上漲1.18%，收報3637.57點；深證成指上漲1.82%，收報14964.46點；創業板指上漲1.66%，收報3424.70點。市場成交額依然維持在一萬億上方，為連續第34個交易日突破萬億，今日達到1.1萬億元。題材股多點開花，白酒、汽車零部件、國防軍工板塊漲幅居前，元宇宙、券商股午後持續拉升，煤炭、水泥、房地產板塊跌幅居前。北向資金再度大幅淨買入96.85億元，淨買入額續創10月21日以來新高。12月6個交易日北上資金淨流入已超350億元。隔夜三大美股指收創兩周新高三連陽。道指漲0.1%，標普500指數漲0.31%，納斯達克漲0.64%。12月6個交易日北上資金淨流入已超350億元。10年期美債收益率一周來首次重上1.5%。美元指數盤中跌破96刷新四日低位，離岸人民幣三年多來首次盤中漲破6.34，在岸人民幣和離岸人民幣紛紛突破今年5月創下的高點刷新3年多的歷史新高。
產業方面，12/8矽業分會發佈了最新多晶矽價格，本周國內單晶复投料價格區間在25.6-26.9萬元/噸，成交均價在26.2萬元/噸，周環比下跌3.75%；單晶緻密料價格區間在25.3-26.7萬元/噸，成交均價在26萬元/噸，周環比下跌3.6%。據矽業分會分析，由於矽料價格高企等原因，目前終端市場需求依舊疲軟，全產業鏈均處於去庫存階段。矽片環節大幅降價促銷，但實際效果並不是十分明顯。矽片企業面臨高庫存和持續降價的窘境，採購矽料的意願不強。據悉元件環節開工率已經降至30-40%，全產業鏈庫存在30-40GW。四季度，國內矽料環節有3處新產能陸續投產，產能達到10.5萬噸/年（通威四川5萬噸/年、協鑫顆粒矽二期2萬噸/年、新疆大全三期B專案3.5萬噸/年），但由於產能爬坡需要3-6個月時間，實際新增產量有限，預期其2021年有效產能僅為2000-3000噸左右。另外通威雲南多晶矽項目也將在年底之前投產。近兩周矽料實際成交量萎縮、上下游博弈情緒濃厚，在低庫存、高周轉的矽片龍頭率先降價的背景下，無下游訂單落實的二線企業採購力度或相應降低，有望帶動矽料後續成交價格實質性下行。矽料投產進度持續加快，看好年底起新增供給釋放引導價格進一步回调。
國家發改委、中央網信辦、工信部、國家能源局聯合印發《貫徹落實碳達峰碳中和目標要求 推動数据中心和5G等新型基礎設施綠色高品質發展實施方案》的通知。《通知》提到，全國数据中心整體利用率明顯提升，西部数据中心利用率由30%提高到50%以上，東西部算力供需更為均衡。5G基站能效提升 20%以上。“東數西算”工程有望加碼帶動上游通信設備、光通信率先上量。此外《通知》還提到在交通、能源、工業和市政等基礎設施的規劃和建設中同步考慮5G網路建設。堅持集約化、綠色化、智慧化建設，加快節能低碳技術的研發推廣，支援技術創新和模式創新。鼓勵使用風能、太陽能等可再生能源，通過自建拉專線或雙邊交易，提升数据中心綠色電能使用水準，促進可再生能源就近消納。支援模組化氫電池和太陽能板房等在小型或邊緣数据中心的規模化推廣應用。結合儲能、氫能等新技術，提升可再生能源在数据中心能源供應中的比重。支援具備條件的数据中心開展新能源電力專線供電。統籌5G與可再生能源分散式發電佈局，對電源、空調等能耗系統積極推進去冗余簡配，嚴控廢舊設施處理。後續有望推動以数据中心、5G為代表的新型基礎設施綠色高品質發展。總的來看，人民幣資產吸引力增強、北向資金持續流入，疊加重磅會議下針對各行業的政策紅包有望陸續下發，有望支撐A股表現，但仍需防範海外市場擾動。建議操作關注低估值金融、消費，政策扶持的5G/IDC、特高壓等新基建，高景氣智能車、風電光伏等。

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