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《大行》美銀證券升華虹(01347.HK)目標價至69元 估值過高重申「跑輸大市」
2026/08/14 10:58
美銀證券發表研究報告指，華虹宏力(01347.HK)第二季銷售額7.18億美元，按季升9%，按年增27%，略高於公司指引上限及該行預期；毛利率擴大至16.5%，勝於指引介乎14%至16%；經營溢利率1.5%，為2023年第四季以來首次錄得正數；純利按季升85%至3,900萬美元，每股盈利2.2美仙，符合預期。

該行指其銷售均價正在復甦，估算第三季晶圓均價按季升約5%，與其他亞洲成熟製程晶圓廠定價展望大致相若，但略低於該行原先預測的高個位數升幅，預期溫和價格復甦趨勢將持續至明年。然而，考慮到華虹宏力面臨折舊成本上升壓力，預期公司明年的利潤率與盈利能力不會明顯改善。

該行對華虹估值基礎延展至2027年，目標價由63港元上調至69港元，考慮估值過高，重申「跑輸大市」評級。(sl/da)~

阿思達克財經新聞
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