地方工程開工保增長，第三批PPP示範項目即將下發：受美聯儲9月不加息消息刺激，昨日股指高開震盪，但是市場量能仍未有效放大，最後滬指上漲0.54%，報收3042點，兩市成交量僅4173億元。昨日，滬股通結束連續8日淨流出，而港股通結束此前連續數日的大額淨流入，轉為淨流出，兩融餘額連續兩日反彈後出現回落，減少至8960億元。但相對歐美股市、亞洲股市， A股市場交易仍然清淡，從資金面來看，SHIBOR隔夜利率已經連續13日上漲報2.168%，而央行連續八個交易日淨投放，累計淨投放已達1.12萬億元。央行不斷透過公開市場操作釋放資金，主要還是由於房地產市場過熱，壓縮降準的貨幣政策空間。

國務院保增長督察組已經於9/18出動，近兩日包括蒙古、安徽、四川、河南的開工率出現跳升，地方動工資金已超萬億。第三批PPP項目增量項目也已超萬億，基建部分有望拉動四季度經濟增長。當前經濟增長壓力仍大，四季度GDP經濟增長拉動有望靠基建帶動。第三批PPP示範項目正在財政部走會簽程式，預計最快國慶日前後發佈，而昨日舉行的四川海綿城市建設推進工作座談會提出，16個海綿城市建設試點城市“十三五”計畫建設項目1348個，海綿設施總投資450億元。昨日國務院發佈意見，要求強化地方黨委和政府及其相關部門的環境保護責任，中共中央辦公廳向各省印發環保監測監察執法垂直管理制度改革試點意見。可繼續關注PPP板塊、海綿城市、環保等相關機會。隨著國企改革加速，包括鋼鐵煤炭在內的過剩產能部分的改革進度有望持續加快。

發改委下周有望開展稀土國儲招標，有媒體報導本次招標量大高於預期，參與招標企業有：中鋁、廈鎢、廣晟、贛礦、中色，建議繼續關注稀土板塊。近期國內煤炭供應短缺，煤價上漲加速，為回應鋼企呼籲，中國發改委將於今日召開煤炭座談會，研究供需形勢，可能放開煤炭生產限制。建議關注本次會議決策，及鋼鐵煤炭板塊存在的相關機會。消費稅改革窗口臨近，加之十一國慶日長假效應，包括電商、旅遊在內的消費類板塊仍可繼續關注。9月份包括伊利在內的8家公司受到舉牌，舉牌概念仍有可能繼續發酵，可持續關注。

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