中國三中全會今日召開，槍擊事件恐加速“特朗普交易”:上周(7/08-7/12）A股止步七周連陰，上證指數上漲0.72%至2971.3點，創業板指上漲1.69%至1683.63點，深證成指上漲1.82%至8854.08點。上週五兩市成交額為6868億，周均成交量較前一周提升13%，整周北向資金淨買入159億。行業上，電子（+6.12%）/汽車（+5.37%）/美容護理（+3.15%）/通信（+2.66%）/家用電器（+1.69%）等漲幅居前；煤炭（-7.49%）/傳媒（-2.94%）/農林牧漁（-2.02%）/紡織服飾（-1.50%）/建築裝飾（-1.35%）跌幅居前。海外市場方面，上周美聯儲對通脹目標的態度迎來轉折，美國通脹繼續降溫，降息交易重啟。CME模型顯示9月降息25bp概率已經升至90%以上。特朗普賓州拉票遇槍擊，其當選概率提升，短期市場交易特朗普當選，被業內視為“特朗普交易”之一的比特幣價格迅速升破了6萬美元。
7月12日週五，中國人民銀行公佈数据顯示，中國1至6月社會融資規模增量18.1萬億元人民幣，前值14.8萬億元；新增人民幣貸款13.27萬億元，前值11.14萬億元；人民幣存款增加11.46萬億元，前值為9萬億元。6月單月新增社融3.3萬億元，較5月2.07萬億元大幅上升，6月末社會融資規模存量為395.11萬億元，同比增速下滑至8.1%。6月新增人民幣貸款2.1萬億元，較5月的9500億元大幅上升。6月末，M2貨幣供應同比6.2%，前值7%；M1貨幣供應同比-5%，前值-4.2%。M2-M1剪刀差為11.2%，基本持平5月份。6月金融數據偏弱，政府債券融資8487億是主要支持，企業和居民內生需求仍弱。一方面仍需財政、貨幣再發力，另一方面央行有意引導市場淡化對數量目標的關注，重構利率走廊完善市場化利率調控機制。
行業方面，百度自動駕駛出行服務平臺“蘿蔔快跑”在多個城市開展載人測試運營服務，並在部分城市進行全無人自動駕駛出行服務測試。目前，該平臺已在11個城市開放載人測試運營服務，包括北京、武漢、重慶、深圳和上海等地。上海發放首批無駕駛人載客牌照許可，蘇州將大力推廣無人駕駛公車，正大量採購金龍汽車量產的L4級自動駕駛汽車，濟南首輛無人駕駛公車“上路”。週五盤後，人民日報旗下俠客島刊登《當網約車“無人駕駛”》，經濟日報周日刊發《“蘿蔔快跑”將跑出怎樣的未來》的文章。蘿蔔快跑武漢預計今年收支平衡，明年開始盈利，Robotaxi迎來拐點，無人駕駛板塊再受催化。此外，工信部發佈關於開展工業和資訊化領域北斗規模應用試點城市遴選的通知。通知提出，圍繞大眾消費、工業製造和融合創新三個領域，結合當地北斗產業基礎、城市發展特點和建設情況，積極開展試點工作，加快提升北斗滲透率。通過“北斗+”“+北斗”與區域特色、產業基礎相融合，持續開展北斗特色和創新應用，不斷催生新的經濟形態，構建新的產業鏈。
三中全會今日召開，重磅會議前《新聞聯播》推出系列報導《新思想引領新時代改革開放》預熱，提及推進土地、勞動力、資本、技術、数据等要素市場化改革，全國統一大市場加快形成；加快建立現代財稅制度，穩步深化金融體制改革，持續完善科技創新體制機制，穩步推進制度型開放等。仍需等待政策定調。國家統計局將公佈中國第二季度GDP年率、6月社會消費品零售總額同比、6月規模以上工業增加值同比等經濟数据。中報業績預告密集披露，中際旭創預計上半年淨利同比增長250%-307%；通富微電預計同比+253%-300%；歌爾股份預計上半年淨利同比增長180%-200%，半導體、消費電子呈回暖跡象。建議關注業績高增的AI光模組、PCB，果鏈、電力等，“特朗普交易”預期下利好的內需公共事業、國產替代，三中全會政策或涉及的財稅改革、科技創新等。

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