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統計局公佈9月房價顯示一線城市率先复苏，七家央企集中發佈增持回購計畫：10/19日週四，三大指數全線調整，滬指逼近3000點大關，深成指、創業板指續創年內新低。截至收盤，滬指跌1.74%，深成指跌1.65%，創業板指跌1.28%，整體個股跌多漲少，兩市超3900只個股下跌。滬深兩市全天成交額合計8126.84億元，北向資金淨賣出117億元，年內第三次單日減倉超百億。盤面上，自主可控邏輯發酵，半導體晶片板塊逆勢走強，受上海新基建政策推動，衛星導航概念股震盪走強，BC電池概念股也午後拉升；而權重股走弱，白酒、銀行、保險股集體下挫，同時醫藥股全線調整，減肥藥方向領跌。港股方面，指數全天低位震盪，恒指收跌2.46%，科指收跌1.9%。南向資金淨買入17.92億港幣，智慧終端機概念股、智慧家居概念股領漲，而線上教育概念股、螞蟻金服概念股領跌。海外，投資者的焦點暫時轉移到美聯儲的政策前景，鮑威爾重申在考慮利率政策路徑時將“謹慎行事”，美媒解讀暗示暫停加息持續得更久。疊加地緣政治風險上升打擊，最終三大指數連續兩日集體收跌，納指收跌0.96%，標普收跌0.85%，道指收跌0.75%。財報後特斯拉一度跌超10%，創九個月最大盤中跌幅，奈飛創兩年多最大日漲幅；晶片股指跌超1%，連續三日跑輸大盤；中概指數跌超2%，百度跌6%。十年期美債收益率盤中上逼5.0%，兩日連創2007年來新高，鮑威爾講話後曾刷新日低；兩年期收益率三日連創2006年來新高，鮑威爾講話後加速回落。鮑威爾講話後美元指數創一周新低，而黃金三連漲至逾兩月高位，原油收創三周新高，美油盤中漲破90美元。
宏觀方面，國家統計局公佈9月房價，一線城市率先复苏，新房銷售價格環比持平、同比漲幅擴大，其中北京和上海新房價格分別環比上漲0.4%和0.5%，二手房則在連續4個月下降後首次轉漲，漲幅為0.2%，其中北京和上海環比分別上漲0.7%和0.6%，有所回暖，廣州環比下降0.7%，深圳環比持平。二三線城市新房、二手房環比延續下降，同比有漲有降。前期如‘認房不認貸’等密集政策落實對市場复苏起到了一定拉動，一線城市的交易回暖也有助於引導市場預期。預計後續隨著各地政策不斷深化，尤其是一二線熱點城市限購政策進一步放開，市場有望進入更為扎實的复苏階段。
行業方面，上海印發《進一步推進新型基礎設施建設行動方案(2023-2026年)》，聚焦“新網路、新算力、新数据、新設施、新終端”五個方面，包括提出佈局“天地一體”的衛星互聯網，初步建成以5G-A和萬兆光網為標誌的全球雙萬兆城市，打造晶片製造全流程數位孿生模擬驗證平臺，未來三年新建公共充電樁超3萬個等。自2020年實施首輪新基建行動方案以來，上海市新基建共計完成投資2522億元，對拉動全市有效投資的作用愈發明顯。為持續增強社會資本投資意願，上海發佈《新型基礎設施重大專案建設和投資機會清單》，重大專案共計100項，總投資約1200億元。同時，上海將繼續實施新基建優惠利率貸款和貼息政策，並進一步降低貼息項目資金申請門檻，將最低投資額度由1億元調整為5000萬元，相關政策預計年內正式出臺，將繼續利好社會資本參與並加速相關產業發展對經濟的拉動。綜合來看，三季度GDP超預期及經濟数据持續向好顯示中國經濟正緩慢恢復；同時19日，中國核電、國電電力、內蒙華電、中國鋁業、中國神華、中國建築等六家央企分別公佈了控股股東的增持計畫，單家增持金額在1億—10億間不等；另有國電南瑞發佈回購計畫，回購金額不低於5億元、不超過10億元。在中央匯金對四大行增持之後，多家央企、國企屢屢出手回購或增持，持續用實際行動傳遞積極信號。但仍需關注海外市場戰爭及美聯儲相關動作對市場避險情緒的影響。近期可以積極關注一帶一路及中特估相關概念，同時三季度財報即將披露，建議關注華為智慧汽車產業鏈和受益於經濟复苏的順週期產業鏈以及Q3業績高確定性方向。

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