爆款基金單日募集1300億元創紀錄，A股上市券商6月業績爆發：週三A股收盤繼續大漲，滬指收盤站上3400點，創29個月新高。截至收盤上證指數漲1.74%，報3403.44點；深證成指漲1.84%，報13406.37點；創業板指漲2.34%，報2651.97點。盤面上看，券商、免稅等概念表現強勢，軍工股掀漲停潮，中船防務等近20股漲停。兩市成交額連續三個交易日超1.5萬億，7月日均成交金額比6月增長78%。截至7/7日，滬深兩市融資餘額合計12299.93億元，較前一交易日增加264.03億元，7月份僅5個交易日，兩市融資餘額已累計增加1047.78億元，市場投資情緒高漲。因二級市場情緒走高帶動券商經紀業務與自營投資收益，6月A股上市券商業績爆發，37家券商（母公司口徑）營業收入超290億元，國泰君安、中信建投淨利潤均超10億元。不過，由於短期市場漲幅過大，週三北上資金的買力明顯減弱，北上資金全天淨買入11.53億元，而且滬市下午出現了較大幅度的淨流出現象，相比前幾個交易日動輒上百億的淨買入規模，已經是大幅萎縮，仍需警惕市場短期過熱漲幅過大所帶來的回调風險。
新冠肺炎方面，根據世衛組織最新即時統計数据，截至歐洲中部夏令時間7/8日18時58分（北京時間7/9日0時58分），全球累計新冠肺炎確診病例1166.9萬例，累計死亡病例54萬例。其中，美國累計新冠肺炎確診病例達303.5萬例，仍在快速增長，巴西累計確診167萬例，印度74.2萬例。中國新冠肺炎方面，7/7日，31個省（自治區、直轄市）和新疆生產建設兵團報告新增確診病例7例，均為境外輸入病例；無新增死亡病例；無新增疑似病例。在中國國內疫情相對穩定的背景下，多省市繼續推出促消費等政策助力經濟复蘇，其中，新疆出臺16條舉措促進消費擴容提質，全面實施旅遊興疆戰略，加快構建“智慧+”消費生態體系等方面；山西省日前印發《關於加快促進服務業恢复穩定增長若干措施》，此次措施在降低企業成本、加快財稅金融支援、穩就業、激發消費活力等方面支持力度較大、23項內容中涉及財政支援的就有16項。綜合來看，得益于政策的寬鬆、服務行業的重新開放和被壓抑的需求的釋放，中國消費預計將在2020年下半年出現拐點，不過仍需關注海外疫情快速蔓延所帶來的衝擊。
政策面上，發改委表示，支持符合條件的鐵路企業實施債轉股或資產股改上市融資。支援和鼓勵民營企業參與重大鐵路項目建設以及鐵路客貨站場經營開發、移動互聯網服務、快遞物流等業務經營，對民營企業參與交通基礎設施項目提供信貸支援支援符合條件的交通領域民營企業在科創板上市。行業方面，上海人工智慧戰略諮詢專家會議7/8日下午舉行。上海市委書記李強在會上指出，要充分釋放應用場景，推動人工智慧產業集聚發展、創新發展。加快推動線上新經濟發展壯大，發揮人工智慧與5G、大数据等融合發展優勢，為新業態、新模式、新產業發展深度賦能。加快製造業的數字化、網路化、智慧化，打造強大工業互聯網，著力攻關自動化生產技術瓶頸。政策加大對民營企業和新興產業的支援力度，在關鍵的國產替代領域有望實現突破。2020世界人工智慧大會雲端峰會將於7/9日至7/11日在滬舉行，相關板塊有望得到提振。
近期市場投資情緒不斷高漲，7/8日發行的鵬華匠心精選混合型新基金又成為重磅級爆款。當天下午2點募集就超1000億，最終全天募集超1300億，刷新今年年初陳光明旗下睿遠基金創造的一天1224億元的新基金認購紀錄。截至7/7日，今年以來已成立695只新基金，合計募集規模達1.095萬億元。2020全年有望超越2019年的1.43萬億，刷新歷史新基金發行規模紀錄。後續還有多款績優基金經理的產品即將發行，這些權益基金正給市場帶來新的增量。7/8日，兩位國有大行人士表示，目前兩家大行連帶母公司老產品和子公司新產品的總量中，僅有2%不到的資產用於配置以股票為主的權益類資產，現在目標是未來能提升到5%左右，預計將帶來近萬億級別的資金增量。綜合來看，隨著政策面的寬鬆和增量資金的入市，市場投資情緒逐漸升溫，不過下半年仍需防範美國加大針對中國的力度以及海外疫情蔓延的風險。短期來看，上市公司進入中報業績披露期，市場主導因素逐漸回歸業績，短期大盤或將出現寬幅震盪格局，建議Q3逢低尋找買點，關注：1）政策扶持的5G、人工智慧、工業互聯網等板塊；2）財報季關注業績有望超預期的板塊，如速凍食品、休閒零食等必需消費板塊；3）受益於成交量放大的券商板塊、以及低估值的白馬藍籌。

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