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《大行》大華繼顯降友邦(01299.HK)目標價至100元重申「買入」 料次季VONB按年升13%
2026/07/09 15:14
內地自5月下旬起展開大規模跨境資金整治，嚴打非法跨境證券買賣與資金外流，並首度將個人納入對外投資制度監管框架。大華繼顯發表報告，指市場就新措施對友邦(01299.HK)內地客戶業務(MCV)潛在影響或反應過度，基本情境下不預期會全面禁止，但某程度的收緊則有可能發生。現時估值低迷或吸引一些長期投資者，如果友邦能維持在中國內地及其他東盟市場的VONB增長動力，及對MCV銷售提供更高清晰度，則即將公布的上半年業績是估值重評的重要催化劑。

由於中國內地及香港基數較高，該行料其次季新業務價值(VONB)按年升幅放緩至13%，上半年VONB則料按年升15%。該行降友邦2026至28年各年VONB預測分別3.5%、1.8%及3.6%，反映本港市場預測下調，並降今年稅後經營利潤預測2.4%，以反映淨投資收益預測下調，維持「買入」評級，目標價由原先109元降至100元。(da/u)~

阿思達克財經新聞
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