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高盛發表報告指，金斯瑞生物科技上半年業績勝預期，集團受惠於人工智能驅動藥物研發(AIDD)需求強勁，收入及毛利率均高於該行預期，大幅上調目標價近一倍至34.24港元，評級「買入」。
報告指出，金斯瑞上半年收入達4.04億美元，按年增長27%(撇除LaNova授權收入)，較高盛預期高出5%，主要受生命科學集團(LSG)表現強勁帶動，收入3.19億美元，按年增長29%，較預期高出8%。整體毛利率51%，高於該行預期的45%，主要受惠LSG業務強勁。期內經營收入達5,000萬美元，遠超預期的2,200萬美元。撇除傳奇生物(因持股減少而錄得1.55億美元聯營公司虧損，包括折舊及視同處置損失)的影響，經調整純利6,300萬美元，按年增長203%(撇除LaNova授權收入)。
高盛指，LSG為業績主要推動力，AIDD訂單收入於上半年約4,000萬美元，管理層預期下半年將超過1億美元，並以2027年達三位數增長為軟目標。管理層已將全年收入增長指引由原來的15%至18%，大幅上調至25%至30%，經調整毛利率及經營利潤率指引亦分別上調至55%及25%(原為52%及19%)。ProBio業務收入6,100萬美元，按年增長34%(撇除LaNova授權收入)，大致符合預期。管理層上調全年服務收入增長指引至25%到30%(原為20%至25%)，並預期2027年達至正數EBITDA。Bestzyme收入3,000萬美元，按年增長7%，全年收入增長指引則略為下調至8%到10%(原為10%至15%)。
高盛調整金斯瑞2026至2028年每股盈利預測，由原先的-0.02、0.02及0.05美元，調整至-0.06、0.04及0.09美元。目標價由17.65港元大幅上調至34.24港元，評級「買入」。(ad/u)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
金斯瑞生物科技(01548.HK)曾漲逾6%近四年高 高盛：上半年業績勝預期 目標價升至34.24元
2026/08/19 10:33
金斯瑞生物科技(01548.HK)今日低開0.57%，最低見27.96元後回升，曾漲6.5%高見30.1元，連升三日創近四年高。現報29.24元，升3.47%，成交2,210.93萬股，涉資6.52億元。高盛發表報告指，金斯瑞生物科技上半年業績勝預期，集團受惠於人工智能驅動藥物研發(AIDD)需求強勁，收入及毛利率均高於該行預期，大幅上調目標價近一倍至34.24港元，評級「買入」。
報告指出，金斯瑞上半年收入達4.04億美元，按年增長27%(撇除LaNova授權收入)，較高盛預期高出5%，主要受生命科學集團(LSG)表現強勁帶動，收入3.19億美元，按年增長29%，較預期高出8%。整體毛利率51%，高於該行預期的45%，主要受惠LSG業務強勁。期內經營收入達5,000萬美元，遠超預期的2,200萬美元。撇除傳奇生物(因持股減少而錄得1.55億美元聯營公司虧損，包括折舊及視同處置損失)的影響，經調整純利6,300萬美元，按年增長203%(撇除LaNova授權收入)。
高盛指，LSG為業績主要推動力，AIDD訂單收入於上半年約4,000萬美元，管理層預期下半年將超過1億美元，並以2027年達三位數增長為軟目標。管理層已將全年收入增長指引由原來的15%至18%，大幅上調至25%至30%，經調整毛利率及經營利潤率指引亦分別上調至55%及25%(原為52%及19%)。ProBio業務收入6,100萬美元，按年增長34%(撇除LaNova授權收入)，大致符合預期。管理層上調全年服務收入增長指引至25%到30%(原為20%至25%)，並預期2027年達至正數EBITDA。Bestzyme收入3,000萬美元，按年增長7%，全年收入增長指引則略為下調至8%到10%(原為10%至15%)。
高盛調整金斯瑞2026至2028年每股盈利預測，由原先的-0.02、0.02及0.05美元，調整至-0.06、0.04及0.09美元。目標價由17.65港元大幅上調至34.24港元，評級「買入」。(ad/u)~
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