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《大行》麥格理升百度(09888.HK)目標價至181元 料崑崙芯IPO可釋放顯著價值
2026/07/06 11:36
麥格理發表研報指，近日為百度(09888.HK)在美國及加拿大舉行非交易路演，活動期間投資者主要關注該公司的全棧AI佈局，百度管理層重申透過提供涵蓋芯片、雲基礎設施、大語言模型及應用的整合方案，在國內互聯網同業中日益展現差異化。目前AI相關業務已貢獻集團逾半收入，管理層對長遠AI價值充滿信心，預期快速增長的基礎設施業務將逐漸抵銷傳統搜索業務的壓力。

麥格理又指，百度旗下崑崙芯(KLX)2026財年收入預測將按年增長超過一倍至約85億元人民幣，利潤率穩步擴張，對其給予約480億美元的估值，百度持股59%相當於每股82.5美元的權益價值，預期上市後可望釋放顯著價值。

麥格理維持百度2026財年盈利預測不變，基於崑崙芯收入預測上調及同業平均估值水平，將目標價由169港元上調至181港元，並將百度(BIDU.US)美股目標價由166美元上調至177美元，評級維持「跑贏大市」。(gc/u)~

阿思達克財經新聞
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