全國兩會將於5/21召開,中央政治局會議支持支柱產業與新基建:週三A股沖高後回落,截至收盤上證綜指漲0.44%報2822.44點,深證成指漲0.12%報10514.17點,創業板指跌0.01%報2030.48點,兩市成交額5328億元,假期將至,兩市交投較為清淡。盤面上看,水泥、高速公路、銀行、保險、黃金漲幅靠前,農業、食品飲料、醫藥跌幅靠前。隨著一季報的公佈,績優股獲資金青睞。外围市場方面,週三晚上美國公佈至4/24日當周EIA原油庫存,錄得899.1萬桶,增幅低於預期的1061.9萬桶,EIA数据公佈後,WTI原油期貨站上16美元/桶,日內漲近30%;布倫特原油日內漲幅為10.55%,現報23.16美元/桶,展望後市,油市高波動預計將會成為常態。週三公佈的美國第一季度實際GDP年化率初值錄得-4.8%,為2008年第四季度以來最低水平,這可能意味著美國告別史上最長的經濟擴張期,目前判斷美國GDP是否已經跌到底部還有待觀察,第二、三季度的GDP数据可能會更差,不過應警惕美國GDP下滑對於全球化時代產業鏈上其他經濟體造成一定拖累。美聯儲週三公佈3月利率決議,維持聯邦基金利率目標區間在0-0.25%不變,符合預期;將超額準備金利率維持在0.1%不變,美聯儲主席鮑威爾在新聞發佈會敦促國會增加更多的刺激措施,並反复強調美國經濟的“中期風險”來點燃市場對更多刺激的預期。受瑞德西韋Ⅲ期實驗“積極数据”推動,週三美股全線上漲,三大股指收盤漲幅均超2%,不過瑞德西韋的實際效果仍有待觀察。
4/29日十三屆全國人大常委會第十七次會議決定,十三屆全國人大三次會議將於5/22日在北京召開。政協第十三屆全國委員會第三十五次主席會議日前在京召開,汪洋主持會議並講話,建議全國政協十三屆三次會議於5/21日在北京召開。兩會的召開,將明確中央和地方預算草案,確定基建規模。目前除了雲南、四川之外,全國已有29省市陸續召開兩會,其中傳統“鐵公基”項目仍是一大重點,不過今年以來新基建也成為政府重點推廣的方向。在已召開兩會的29個省市中有22省市突出了新經濟、創新領域任務要求,重點集中在醫藥科研、5G、半導體、新能源、車聯網、區塊鏈、積體電路、光通信、數字經濟、人工智慧、生物種業、海洋科學等新興領域。結合2019年底中央經濟工作會議中用大篇幅筆墨強調的高品質發展,預計2020年高新製造、硬科技、新經濟將成為一大看點。
新冠肺炎方面,4/28日,中國境內新增確診病例22例,其中21例為境外輸入病例,1例為本土病例;新增無症狀感染者26例,環比減少14例。4/29日,北京降低回應級別 低風險地區進京無需隔離14天,消息一發佈,從北京出發的機票預定量較上一時段暴漲15倍,4/29日召開中共中央政治局常務委員會上,習近平也表示,全國疫情防控阻擊戰取得重大成果,說明中國的疫情防控效果要好於之前的預期。習近平指出,各地區各部門要抓緊抓實抓細常態化疫情防控,有針對性地加強外防輸入、內防反彈舉措,不斷鞏固防控戰果。同時提出要加快复工复產、复市复業,幫助解決企業特別是中小微企業面臨的困難,促進汽車製造、電子資訊、新材料、生物醫藥等支柱產業恢复發展,穩住經濟基本盤。同時要啟動一批重大項目,加快傳統基礎設施和5G、人工智慧等新型基礎設施建設。同時會議還研究確定支持湖北省經濟社會發展一攬子政策。不過五一假期將至,國內出行人次預計將達到近期新高,出現今年首個旅遊高峰,因此不排除五一假期過後國內疫情存在反彈的風險。截至北京時間4/30日6時30分左右,全球累計確診新冠肺炎病例3187919例,美國累計確診逾103萬例,約占1/3,數個州將在居家令等封鎖政策於5月初結束後逐步開展經濟重啟計畫,義大利西班牙等多數歐美國家逐步放鬆禁足令,預計海外的疫情將逐漸進入穩定期。
行業層面,為穩定和擴大汽車消費,國家發展改革委等11個部門近日印發《關於穩定和擴大汽車消費若干措施的通知》,提出調整國六排放標準實施有關要求、完善新能源汽車購置相關財稅支持政策、加快淘汰報廢老舊柴油貨車、暢通二手車流通交易、用好汽車消費金融等五方面措施。具體政策包括將新能源汽車購置補貼政策延續至2022年底,並鼓勵金融機構積極開展汽車消費信貸等金融業務,通過適當下調首付比例和貸款利率、延長還款期限等方式,加大對汽車個人消費信貸支持力度,持續釋放汽車消費潛力。國稅總局公佈,一季度全國稅收收入同比下降16.4%,累計實現減稅降費7400多億元;稅收数据顯示,當前全國企業复產复銷逐周向好,銷售收入已接近去年可比水準的95%。總體上看,海外的疫情在逐步進入穩定期,歐美5月開始逐漸复工,國內方面,考慮到五一假期大量人員流動導致對國內疫情反彈的擔憂,疊加美國經濟衰退可能帶來的衝擊,預計近期市場震盪將加劇,今日大盤預計縮量震盪調整,不過隨著兩會召開時間的敲定,政策行情有望啟動。建議逢低佈局:1)兩會召開有望利好的新老基建;2)創業板註冊制改革利好的券商和政策扶持的科技板塊;3)靠內需拉動的業績確定性強的消費板塊。
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