Omicron變異毒株感染風險增加三倍，國家煙草專賣局發佈電子煙管理辦法：12月2日，A股三大指數全天維持窄幅震盪態勢，最終集體小幅收跌。滬指收盤下跌0.09%，收報3573.84點；深證成指下跌0.19%，收報14765.56點；創業板指下跌0.19%，收報3466.91點。市場成交額依然維持在一萬億上方，達到1.15萬億元，為連續第30個交易日突破萬億。北向資金實際淨買入30億元。行業板塊多數收跌，汽車產業鏈仍在挖掘低位首板個股，但此前強勢題材悉數熄火。抗疫和電子煙概念在不斷的消息刺激下殺出重圍。低位、低價成為炒作核心，各板塊領漲個股也以超跌和低價股為主，外围股市方面，三大美股指走出一個多月低谷，道指創近13個月最大漲幅。美股反彈之際，避險資產美國國債價格回落，收益率回升。基準10年期美債收益率擺脫週二美股盤後所創的兩個多月來低谷，但未能站上1.50%。美國發現更多奧密克戎病例，投資者擔心美聯儲在出現新疫情威脅時還加快Taper，美元指數盤中不止一次轉跌，但最終轉漲，重上96.00。南非研究發現奧密克戎變異毒株感染風險增加三倍，自11月8日在南非發現116個病例以來，南非病例急劇增加，到12/2日南非新報告了11,535個新病例。
產業方面，為了彌補電子煙產業的監管空白，規範產業健康發展，12月2日國家煙草專賣局就《電子煙管理辦法（徵求意見稿）》公開徵求意見。意見稿提出，國務院煙草專賣行政主管部門建立全國統一的電子煙交易管理平臺。依法取得煙草專賣許可證的電子煙生產企業、電子煙代加工企業、電子煙品牌持有企業、電子煙用煙鹼生產企業、電子煙批發企業、電子煙零售企業和個人應當在電子煙交易管理平臺中進行交易。任何個人、法人或者其他組織不得通過本辦法規定的電子煙交易管理平臺以外的信息網路銷售電子煙產品和電子煙用煙鹼。電子煙產品在進入統一的電子煙交易管理平臺銷售前，應按要求核定計稅基價。電子煙政策推進節奏持續超預期，確立產品管理辦法有助於保障產品規範性與安全性，推動行業健康發展並出清中小公司。
此外，12月2日，中環公佈新一輪矽片報價，158/166/210三個尺寸矽片報價全面下調，新增182/218尺寸報價，同時在原有170μm、165μm基礎上增加150μm、160μm厚度報價。中環本輪158/166/210尺寸165μm矽片報價分別為5.10、5.00、8.45元/片，較9月30日報價下調0.52、0.72、0.55元/片，158/166/182較隆基11月30日報價低0.02/0.32/0.05元/片。本輪矽片價格下降受矽片企業庫存累積的壓力影響，也包含對薄片化的體現。此次矽片企業隆基和中環相繼調低矽片報價，預計原因是矽片企業預計矽料價格下行拐點將至，疊加企業自身的庫存累積壓力，矽片企業試圖在矽料拐點來臨前對庫存進行調整。另一方面，頭部矽片企業價格的調整或將帶動二線矽片廠價格跟隨調降步伐，矽片企業毛利或階段性承壓下降，進而帶動開工率降低對矽料的需求產生階段性影響。在矽料新產能順利釋放，矽料環節的緊缺或有緩解，矽片價格下行的趨勢下，元件端價格有望跟隨下降，從而刺激下游裝機需求。
12/2日OPEC+產油國聯盟宣佈，1月份將按原定計劃增產40萬桶/日，而非市場預期的暫停增產，但“如果市場發生變化，OPEC+可能會調整計畫中的供應增加”。美國能源部也OPEC+決議公佈後稱，沒有計劃改變美國釋放石油儲備的計畫，即不會更多拋儲。OPEC+仍然預計明年一季度全球油市重返供給過剩的狀態，其中2022年1月石油過剩將增加至200萬桶/日，2月為340萬桶/日，3月進一步增至380萬桶/日。操作策略方面，近期變種新冠病毒對醫藥板塊有所提振，進一步壓制順週期板塊，但對產業週期獨立的新能源等成長板塊影響較小。總體來看仍建議關注成長主線的新能源、半導體、軍工等板塊。
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