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《大行》美銀證券降潤啤(00291.HK)目標價至26.6元 降今明年每股盈測14%至15%
2026/10/22 11:32
美銀證券發表報告指，下調華潤啤酒(00291.HK)2026及2027年每股盈利預測分別15%及14%，以反映第三季料偏軟、中國宏觀不確定性及持續成本壓力，並將目標價由29.1元下調至26.6元，重申「買入」評級。

該行預期2026年核心純利按年雙位數下跌至約47億元人民幣，啤酒收入低個位數下跌，白酒收入跌逾20%，毛利率侵蝕逾1個百分點，主因鋁成本上升及產量下跌拖累產能利用率。

該行認為2027年潛在催化劑包括在成本通脹下重啟提價交易，以及對白酒資產進行策略檢討，包括可能對約45.4億元人民幣白酒商譽作重大減值以移除估值拖累。(ha/da)~

阿思達克財經新聞
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