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《大行》招銀國際降中興(00763.HK)目標價至35.5元 利潤率料續受壓
2026/08/25 10:03
招銀國際發表報告指，中興通訊(00763.HK)上半年收入按年上升9.1%至780億元人民幣(下同)，淨利潤則按年下跌45.6%至27.5億元。第二季，收入按年上升11.5%、按季上升23%至430億元，高於市場預期；淨利潤按年下跌44.6%，但按季上升10.1%至14.4億元。

該行指，仍對其收入增長保持樂觀，因AI伺服器及數據中心銷售持續擴張，並受強勁海外需求支持。然而，收入結構轉變及國內電信支出疲弱，料將令利潤率繼續受壓。

該行維持中興通訊「買入」評級，因快速擴張的AI基礎設施業務應能支撐收入增長。延展估值基礎至2027年，以目標明年市盈率22倍計(原為預測今年市盈率25倍)，與同業大致相符，H股目標價由38.6港元下調至35.5港元。(ha/da)~

阿思達克財經新聞
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