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《大行》花旗降潤啤(00291.HK)目標價至34.23元 續予「買入」評級
2026/08/20 12:40
花旗發表研究報告指，華潤啤酒(00291.HK)上半年啤酒銷售按年增長2%，表現繼續跑贏百威亞太(01876.HK)的中國業務，不過，由於中端及以下產品銷售均價下降及鋁罐成本上升，潤啤的毛利率按年收窄1.2個百分點。

該行預期，由於下半年基數較低，預期潤啤的全年啤酒銷量將按年增長3%，啤酒EBIT利潤率按年收窄10個基點。另外，管理層計劃將派息比率提升至55%以上，或可支持股價。

該行將潤啤2026至28年純利預測分別下調13%、12%及12%，維持「買入」評級，但將目標價由39.8元下調至34.23元。該行繼續列潤啤為行業首選股，其後依次為百威亞太及青島啤酒(00168.HK)。(sl/u)~

阿思達克財經新聞
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