二十大閉幕七大常委名單確定，上市公司和基金回購持續發力：上周A股主要指數多數下跌，主要指數中科技龍頭、中證1000、小盤成長指數漲幅居前，消費龍頭、上證50、大盤成長指數跌幅居前，日均成交7746億元，較前一周相比有所放量。9月美國超預期的CPI数据公佈後，市場對美聯儲緊縮預期強化，十年期美債收益率突破4.2%。在中美貨幣政策背離的背景下，中美利差的持續倒掛導致人民幣匯率承壓，外資階段性流出。10月至今，北向資金淨流出A股355.82億元，其中本周淨流出規模就接近300億元。10月21日，美聯儲部分官員表示出加息過高的擔憂，美聯儲加息路徑出現分歧，美債收益率高位小幅回落，美元兌人民幣匯率也出現了企穩。當前市場預期美聯儲本輪加息終點在5%附近，在11月加息75基點後，12月的加息幅度或為50基點。
上市公司回購持續發力，截至2022年10月21日，上市公司全年股票回購規模達875億元，股份回購活躍度總體持續提升，特別是9月以來回購明顯更加活躍，從歷史上來看，階段性市場底部往往伴隨著上市公司回購規模的明顯增加。從股東增持的角度來看，重要股東淨增持往往也被投資者看作市場底部的信號之一，10月以來，股東淨增持連續兩周轉正，近兩周淨增持金額分別為7.75億和16.72億，是今年5月初以來再度淨增持轉正，具有明顯的信號意義。近期多家公募基金發佈自購公告，上周共27家機構發佈自購公告，合計金額達17.74億元，大多數機構表示，自購是基於對中國資本市場長期健康穩定發展的信心，本著與廣大投資者風險共擔、利益共用的原則申購公司旗下公募基金產品。
截至2022年10月23日，A股共有626家上市公司披露三季報/快報/預告，整體披露率為13%。分行業看，煤炭、有色金屬、電力設備、公用事業等披露率居前。已披露公司中，有色金屬、農林牧漁、煤炭、石油石化、電力設備、基礎化工等行業同比增速中位數居前。景氣度相對占優是獨立海外不確定性的關鍵，當下體現在三季報業績和產業政策的利好催化。三季報行情已在演繹，除了煤炭、油氣等上游資源，新能源中的鋰礦、鋰電化學品、電池、光伏、儲能等領域的業績依然強勁。
二十大正式閉幕，七大常委分別為：習近平、李強、趙樂際、王滬宁、蔡奇、丁薛祥、李希。中國式現代化成為核心主題，科教興國和國家安全是新增章節，新發展模式強調高水準、高品質、可靠性、持續性。從報告文本綜合來看，此次淡化對於積極增速的訴求，轉向強調量的合理增長和高品質發展，“發展、創新、安全”成為關鍵字，預計國家安全、發展高端製造業、實現卡脖子技術的突破等將成為下一階段更為重要的實質性目的。二十大政策方向明確，流動性環境依舊充裕，救市措施不斷推出，先有轉融資費率降低，緊接著滬深交易所擴大融資融券標的股票範圍，底部正在逐步夯實，但內外擾動猶存，反轉催化仍需等待信號，如內部國內經濟弱复苏確認寬信用效果驗證；外部美國通脹頂部確認、美聯儲加息邊際緩和等。二十大報告中強調“國家安全”和“科技自立自強”，結合政策面、基本面、資金面綜合考慮，建議關注信創、半導體材料、工控設備、醫療器械、新能源車和儲能等。

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