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期內，太古地產總收入按年升8%至94.13億元。租金收入總額按年升2%至66.25億元，較去年下半年及去年上半年的按年跌4%及2%有所改善，受惠內地投資組合強勁表現，當中零售物業按年升13%，寫字樓則升4%。香港方面，儘管寫字樓租賃持續錄得負回報，租金貢獻按年持平，較去年上半年及去年下半年的跌4%及2%改善。受惠入境旅客增加，酒店業務扭虧為盈，錄得500萬元淨利潤，去年同期為虧損4,500萬元。
高盛指，集團上半年中期股息按年升6%至每股0.37元，符合每年中單位數增派息承諾。淨負債權益比率大致穩定於14.8%。集團繼續推進1,000億元長期投資計劃，已確定項目總資本承諾約690億元，包括中國460億元、香港130億元及物業買賣業務100億元。
內地方面，受惠多個物業資產提升工程完成，旗下商場租戶銷售額按年升23%。北京三里屯太古里租戶銷售額按年升63%，受惠北區去年底大型品牌組合升級及愛馬仕全球旗艦店4月開幕。上海興業太古匯銷售額按年升82%。香港零售物業方面，太古廣場及東薈城名店倉分別錄得15%及16%租戶銷售增長。
管理層對業務前景看法正面，預期內地零售物業持續強勁，香港寫字樓負租金回報有望收窄，並有望於明年初轉正。
高盛因應今年物業銷售及租賃趨勢，微調2026至2028年核心純利預測，變動幅度為負2%至0%，維持「買入」評級，認為集團有多種槓桿維持中單位數股息增長，估值不昂貴，現價對應資產淨值折讓約52%、市賬率0.4倍及股息率4.9%。(ad/u)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
《大行》高盛：太古地產(01972.HK)中期業績勝預期 維持「買入」評級
2026/08/10 12:04
高盛發表研究報告指，太古地產(01972.HK)上半年若扣除出售非核心投資物業收益及投資物業重估收益，經常性基本純利按年增36%至46.61億元，勝該行及市場預期，主要受惠於出售深水灣道6號兩幢住宅物業錄得12億元發展物業利潤。該行維持「買入」評級，12個月目標價由30.7元微調至30.3元，基於不變的40%資產淨值折讓。期內，太古地產總收入按年升8%至94.13億元。租金收入總額按年升2%至66.25億元，較去年下半年及去年上半年的按年跌4%及2%有所改善，受惠內地投資組合強勁表現，當中零售物業按年升13%，寫字樓則升4%。香港方面，儘管寫字樓租賃持續錄得負回報，租金貢獻按年持平，較去年上半年及去年下半年的跌4%及2%改善。受惠入境旅客增加，酒店業務扭虧為盈，錄得500萬元淨利潤，去年同期為虧損4,500萬元。
高盛指，集團上半年中期股息按年升6%至每股0.37元，符合每年中單位數增派息承諾。淨負債權益比率大致穩定於14.8%。集團繼續推進1,000億元長期投資計劃，已確定項目總資本承諾約690億元，包括中國460億元、香港130億元及物業買賣業務100億元。
內地方面，受惠多個物業資產提升工程完成，旗下商場租戶銷售額按年升23%。北京三里屯太古里租戶銷售額按年升63%，受惠北區去年底大型品牌組合升級及愛馬仕全球旗艦店4月開幕。上海興業太古匯銷售額按年升82%。香港零售物業方面，太古廣場及東薈城名店倉分別錄得15%及16%租戶銷售增長。
管理層對業務前景看法正面，預期內地零售物業持續強勁，香港寫字樓負租金回報有望收窄，並有望於明年初轉正。
高盛因應今年物業銷售及租賃趨勢，微調2026至2028年核心純利預測，變動幅度為負2%至0%，維持「買入」評級，認為集團有多種槓桿維持中單位數股息增長，估值不昂貴，現價對應資產淨值折讓約52%、市賬率0.4倍及股息率4.9%。(ad/u)~
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