6月29日，大盤全天低開後震盪走低，滬指失守3400點，截止收盤，滬指跌1.4%，深成指跌2.2%，創業板指跌2.53%，兩市全天成交額1.3萬億創4個月新高，出現獲利了結情緒，北向資金全天淨賣出16.83億元。盤面上，個股跌多漲少，兩市近4000只個股下跌，房地產開發、新型城鎮化、深圳國資改革、醫美概念股等板塊漲幅居前，汽車整車、HJT電池、汽車零部件、稀土永磁等板塊跌幅居前。流動性方面，央行進行1000億元逆回購，有100億元逆回購到期，淨投放900億元，流動性保持合理充裕。週邊市場方面，對美國經濟放緩和美聯儲激進加息的擔憂繼續主導著市場情緒，美國克利夫蘭聯儲主席梅斯特表示，如果屆時經濟狀況保持不變，她將在美聯儲7月會議上宣導加息75個基點。美國10年期國債收益率下跌9個基點，至3.113%，而30年期美國國債的收益率則下跌8個基點至3.227%。美股三大指數全天窄幅震盪，截至收盤，道指漲0.27%，納指跌0.03%，標普500指數跌0.07%。
宏觀面上，央行貨幣政策委員會召開2022年第二季度例會。會議指出，要按照“疫情要防住、經濟要穩住、發展要安全”的明確要求，統籌抓好穩就業和穩物價，穩字當頭、穩中求進，強化跨週期和逆週期調節，加大穩健貨幣政策實施力度，發揮好貨幣政策工具的總量和結構雙重功能，主動應對，提振信心，為實體經濟提供更有力支援，穩定宏觀經濟大盤。工信部表示，為堅決落實黨中央、國務院關於“外防輸入、內防反彈”總策略和“動態清零”總方針，支撐高效統籌疫情防控和經濟社會發展，方便廣大用戶出行，即日起取消通信行程卡“星號”標記。防疫政策再次放寬，據去哪兒網顯示，3點半，即自消息發佈半小時後，平臺機票搜索量在30分鐘內上升60%，酒店搜索量翻番，火車票搜索量上漲最多達到1.5倍。該政策正在刺激居民在不同省市間流動的意願，提振下半年消費情緒。同日，工信部“跨行業跨領域工業互聯網平臺”顯示，5月的工程機械開工率為67.15%，在一系列穩投資措施的帶動下，國內不少地區的基礎設施建設進度明顯提速，工程機械開工率数据持續增高，需求正在持續釋放，穩經濟措施初見成效。
產業面上，上海市發佈公告，7月1日起，上海將在全市範圍內逐步開放博物館和美術館，以及室內外所有類型A級旅遊景區，轄區內無中風險地區且近一周內無社會面疫情的街鎮，可有序開放室內體育場所。7月8日起，逐步開放電影院和演出場所。公共圖書館、文化館（社區文化活動中心）、旅遊諮詢服務中心視情並結合屬地疫情防控的有關要求逐步開放。結合暑期出遊的熱度看，文旅線下消費复苏確定。唐山印發《唐山市“十四五”時期“無廢城市”建設工作方案》指出，嚴格執行鋼鐵、水泥、平板玻璃、焦化等行業產能置換規定，嚴禁新增產能。推進電力、鋼鐵、建材等重點行業減汙降碳行動，依法對鋼鐵、煤電、焦化、水泥、平板玻璃、陶瓷等行業企業實施強制性清潔生產審核。石化、化工、焦化、水泥等重點行業制定“一行一策”清潔生產改造提升計畫，重點行業清潔生產審核實現全覆蓋，推動清潔材料和設備的需求提升。
綜合來看，近期維穩市場、支持經濟的政策不斷發佈提振了市場情緒，並且在充裕流動性的推動下A股不斷走出獨立行情，投資者信心持續恢復。但機構對下半年的宏觀經濟表現預期仍存分歧，同時，海外仍然存在俄烏衝突和全球加息兩個擾動因素，美聯儲和歐洲央行再出鷹派言論，或引起全球市場震盪。而對中國國內來說，在6月這一政策落地的重要觀察窗口期的数据仍需等待的情況下，近期部分資金開始獲利流出，擾動市場，因此或使短期A股震盪。在此基礎上，在財報季即將到來的背景下，建議關注業績確定性強且景氣超預期的板塊如新能源車產業鏈、風光電，以及基本面將迎困境反轉的消費板塊如旅遊產業。

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