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《大行》摩通降老鋪黃金(06181.HK)目標價至1,064元 次季業績遜預期
2026/07/29 10:07
摩通發表報告指，老鋪黃金(06181.HK)發布上半年盈喜，經調整淨利潤按年增長83%至85%。結合此前預告的首季數據，顯示次季盈利約5.1億至7.6億元人民幣(下同)，遜於該行基本情境預期約8億元及市場預期約9億至10億元。

該行認為次季盈利缺口主要來自同店銷售增長可能低於預期，估計同店銷售下降14%至50%，對比該行基本預測情境降20%；淨利潤率可能低於預期，約19.2%至22.2%，對比該行基本預測情境的21.8%，因費用高於預期抵消了強勁的毛利率，主要由於固定薪資佔比較高及品牌投資增加。

該行下調2026年至2028年盈利預測14%至19%，以反映金價波動對同店銷售的影響。目標價由1,296元降至1,064元，對應預測2027年市盈率19倍。評級「增持」。(ha/da)~

阿思達克財經新聞
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