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《大行》摩通：中石油(00857.HK)首季純利增長3%符預期 維持「增持」評級
2026/05/04 14:41
摩根大通發表研究報告，中石油(00857.HK)(601857.SH)首季純利480億元人民幣(下同)，按年增長3%，符合該行預期，佔市場全年共識25.7%。因公司原油售價較國際油價存在約1至2週的滯後，該行認為在原油實現平均售價按年下跌8%至每桶64.1美元的背景下，此業績表現強勁。預期次季油價將顯著轉強，帶動上游盈利提升。

摩通維持中石油H股及A股「增持」評級，H股目標價13港元，A股目標價15.5元人民幣，基於分類加總估值法，上游業務採用貼現現金流估值，煉油、化工及營銷業務採用0.6倍市賬率，天然氣及管道業務採用1.2倍市賬率。(ec/u)~

阿思達克財經新聞
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