國常會稱適度運用降准等貨幣政策工具，央行銀保監會出臺金融支持地產16條措施：昨日指數全天探底回升，滬指相對偏強。截至收盤，滬指漲0.26%，深成指跌0.27%，創業板指跌0.14%。滬深兩市昨日成交額8305億，北向資金全天淨買入15.65億元。盤面上，中字頭及國企改革概念股繼續走強，相關概念股掀漲停潮；賽道股午後展開反彈，帶領指數回升，光伏等方向領漲，總體上個股跌多漲少，兩市超3100只個股下跌。海外市場方面，美國商業活動連續第五個月收縮，而通脹壓力繼續緩慢緩解。美國Markit服務業PMI和綜合PMI創今年8月以來新低；製造業PMI大降近兩個百分點至47.6，創2020年5月以來新低，通脹壓力隨加息繼續緩解。美聯儲會議也提及，決策者大多青睞放緩加息的步伐，暗示12月的加息幅度有望回落到50個基點。受此消息影響，標普500指數漲0.59%，道指收漲0.28%，納指收漲0.99%。
消息面上，國常會提出部署抓實抓好穩經濟一攬子政策和接續措施全面落地見效，鞏固經濟回穩向上。會議提出，支持平臺經濟持續健康發展，保障電商，快遞網路暢通。推進保教樓專項借款儘快全面落到項目，促進房地產市場健康發展。並且要加大金融支援實體經濟力度，適時適度運用降准等貨幣政策工具，保持流動性合理充裕。預計央行近期有望正式實施降准。昨日央行、銀保監會發佈《關於做好當前金融支持房地產市場平穩健康發展工作的通知》，從保持房地產融資平穩有序、積極做好“保交樓”金融服務等六個方面提出16項具體措施，通知要求，鼓勵商業銀行穩妥有序開展房地產項目並購貸款業務，重點支援優質房地產企業兼併收購受困房地產企業專案。昨日多家國有大行宣佈與部分房企簽訂戰略合作協定。其中萬科獲得中行、交行合計2000億元意向授信額度，美的置業獲得交行200億元意向授信額度，中海、華潤、萬科、龍湖、金地等5家房企還與農行舉行了銀企戰略合作協定簽約儀式。銀企各方均表示，將以本次簽約為契機，共同維護住房消費者的合法權益，攜手促進房地產行業良性循环和平穩健康發展。在昨日，中債增進公司在民企債券融資支持工具政策框架下，出具對龍湖集團、美的置業、金輝集團三家民營房企發債信用增進函，擬首批分別支持三家企業發行20億元、15億元、12億元中期票據，後續將根據企業需求提供持續增信發債服務。涉房企業融資放開意味著其資金瓶頸迎來轉機，在融資鬆動疊加國資委、證監會更加重視市值等因素的催化下，其估值有望得到提升。
行業方面， PVinfolink公佈矽料價格由303元/kg下降至302元/kg，持續上漲的矽料價格首次出現下探。預計矽料12月正品價格開始全面下行，矽料價格迎接拐點。在供給端來看，矽料在22年四季度產能逐步提升，在23年全球矽料產量將大幅超過元件需求，在矽料價格迎來拐點的同時23年價格有望持續下探，元件價格也隨之下降，預計將帶動23年光伏裝機的放量。需求端來看，雖然當前石油價格有所回落，23日WTI原油收跌3.72%報77.94美元/桶，但電煤現貨價格仍高居不下，以天然氣為主要發電來源的歐洲與美國天然氣期貨價格仍位居高位。在此基礎上矽料價格下降帶動光伏元件價格下降，光伏需求隨之提升。23年來歐洲新電價合約落地居民電價升高確定性強，美國ITC延長10年亦加速光伏發展，中國分散式光伏持續火爆下裝機成本下降帶動大基地專案抓緊建設，對於全球光伏需求高增仍維持樂觀態度。
疫情方面，11月22日新增本土確診2641例，新增無症狀26242例，確診人數還在攀升中。防疫政策方面，在上海出臺入滬人員5日內不得進入公共場所後，三亞/西安等地均對抵達當地人員進入公共場所進行限制，各地防疫政策再度趨嚴，仍需關注確診人數的變化情況。綜合來看，降准實施在即、房地產利好政策頻出有望提振市場，不過仍需關注防疫進展和海外加息等因素。綜上所述，建議關注政策利好帶動估值修復的地產，以及逢低佈局以光伏為首的賽道股機會。

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