6只科創基金1天認購超900億元，權重股中國平安利潤大增77.1%：週一A股震盪走低，上證綜指收盤跌0.77%報3062.5點，日線錄得6連陰；深證成指跌1.62%；創業板指跌2.55%；兩市跌停個股達334家，創下2019年以來跌停板新高。截至收盤有將近3000家個股下跌，自4月22日市場大幅調整以來，跌停板數持續維持高位，而以白馬權重股為代表的上證50指數卻逆市上漲1.61%。從盤面上看，主要是高位人氣股、題材股、績差股持續大幅重挫，業績成為個股強弱的分水嶺。銀行股逆市飄紅，大消費板塊獲資金青睞。兩市成交6458億元，處於近期地量水準。資金面上，銀行間資金面偏寬鬆，貨幣市場利率多數下跌，銀存間同業拆借1天期品種報1.7062%，跌36.81個基點；7天期報2.7737%，跌1.28個基點；銀存間質押式回購1、7、14天期品種利率全部下跌。海外市場方面，美國經濟增長超預期，美國3月個人消費支出增幅為2009年以來最大，而主要通脹指標創14個月來最小增幅，美國白宮經濟顧問表示通脹放緩為可能的美聯儲降息打開大門，後續需重點關注美聯儲5月的議息會議。
4月29日，首批7只科創板基金中另6只正式啟動發售。首批科創板基金均設置了10億元的最高募集規模上限，因此，首批科創基金合計最終募集總規模不超過70億元。截至下午5點，週一認購的6只科創基金中合計認購規模超過900億元，超出市場預期。另外，華夏科技創新基金認購規模超過245億元，首募限額10億元，配售比例為4.08%，成為史上配售比例最低的基金。測算包括仍在排隊待批的科創板基金、存量的開放式權益基金、戰略配售基金，至少有2100億元的資金預留給科創板，對科創板的配置無疑是公募基金今年的重點。
政策面上，財政部、國資委正在對相應的工作進行具體研究，按照“成熟一家、推出一家”的原則，改組成立一批國有資本投資公司，組建一批國有資本運營公司。近期隨著《改革國有資本授權經營體制方案》出爐，2019年以授權經營體制為主的國資改革，將成為新一輪改革的“牛鼻子”。國有資本投資、運營公司作為國有資本市場化運作的專業平臺，在2019年改組組建的步伐勢必加快推進。未來3年時間，數百萬億量級的國資管理機制將受到調整，以管資本為主的國資監管體制改革將加速。
隨著市場高位回落，兩融資金近日也結束單邊上漲的態勢，出現一定回檔。A股融資融券餘額為9820.16億元，較前一交易日的9857.93億元減少37.77億元。不過週一北向資金淨流入45.33億元，其中滬股通淨買入38.19億元，深股通淨買入7.14億元，結束此前連續五個交易淨流出的局面。近期總體來看北上資金整體上流入趨緩，預計在5月MSCI擴容後，外資流入情況將改善，屆時將為市場注入新的增量。從2019Q1基金持倉情況可以看到，2019 年一季度中小市值持倉比例再度回升，和 2018 年 4 季度相比，消費板塊和 TMT 板塊環比加倉最多，並且2019 年一季度重倉持股龍頭集中度回升，2019 年 1 季度重倉持股 TOP10 集中度 21.9%，TOP20 集中度 33.2%，對比2018年四季度 TOP10 集中度和 TOP20 集中度分別為 18.9%和 27.9%，出現明顯回升。
近期隨著業績逐漸披露完畢，預計由於業績分化將導致大盤出現明顯分化。中國平安第一季度實現淨利潤455.17億元 同比增長77.1%。在政策基調微調、市場估值已經明顯修復的背景下，未來市場漲幅會趨緩。但考慮到整體估值仍不貴、盈利預期可能還是會有所恢復，對市場前景也不宜過度悲觀。建議關注基本面上業績超預期的個股，尤其是為了滿足市值配售需求，實現科創板打新目的而持有的上證A50白馬股。板塊上建議關注：1）低估值、業績持續改善的金融板塊。中國平安Q1淨利潤455.17億元，同比增長77.1%，大幅超出市場預期，淨利潤有望延續高增；2）受益於下游消費改善的大消費板塊。今年五一假期延長有望提振旅遊和消費，將對板塊形成一定催化；3）政策扶持的5G、高端製造、新能源車產業鏈。

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