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該行指出，儘管韓圜升值帶來負面影響，但DRAM/NAND價格按季升18%(此前升16%)，加上OLED旺季盈利帶動利潤率由第二季9%升至14%，令業績好過市場憂慮。
另一方面，即使可摺疊手機銷售較強，但記憶體及應用處理器等零部件成本上升，令智能手機業務於第三季轉虧。
該行預期，產能更多配置予HBM及SO-CAMM2，將推高個人電腦及流動DRAM價格，並上調第四季DRAM平均售價按季升幅預測至7%(此前升5%)，支持第四季營業利潤預測約123萬億韓圜，相當於按季升14%，按年升510%。
該行因應更佳記憶體價格趨勢，上調2026至2028年營業利潤預測分別3%、5%及3%，維持「買入」評級及目標價45萬韓圜不變，相當於按2027年每股賬面值約2.9倍。(da/u)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
《大行》滙研：三星電子(005930.KS)第三季初步業績優於市場所憂慮 上調2026至28年營業利潤預測
2026/10/09 13:05
滙豐環球研究發表研究報告指，三星電子(005930.KS)公布第三季初步業績優於市場所憂慮，營業利潤約107.4萬億韓圜，按季升20%、按年升780%，大致符合該行及市場預期；銷售額約195萬億韓圜，按季升14%、按年升127%。該行指出，儘管韓圜升值帶來負面影響，但DRAM/NAND價格按季升18%(此前升16%)，加上OLED旺季盈利帶動利潤率由第二季9%升至14%，令業績好過市場憂慮。
另一方面，即使可摺疊手機銷售較強，但記憶體及應用處理器等零部件成本上升，令智能手機業務於第三季轉虧。
該行預期，產能更多配置予HBM及SO-CAMM2，將推高個人電腦及流動DRAM價格，並上調第四季DRAM平均售價按季升幅預測至7%(此前升5%)，支持第四季營業利潤預測約123萬億韓圜，相當於按季升14%，按年升510%。
該行因應更佳記憶體價格趨勢，上調2026至2028年營業利潤預測分別3%、5%及3%，維持「買入」評級及目標價45萬韓圜不變，相當於按2027年每股賬面值約2.9倍。(da/u)~
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