央行重啟14日逆回購降息20Bp,港版國安法提請審議:週四,A股震盪收紅,滬指連升三日,創業板指五連升,資源股引領市場,前期強勢題材盡數回调。上證指數收漲0.12%報2939.32點,深證成指漲0.65%報11494.55點,創業板指漲0.09%報2266.03點;萬得全A漲0.26%;兩市成交額接近7600億元。北向資金昨日淨流入49.56億元,TCL科技、牧原股份、貴州茅臺分別獲淨買入4.67億元、4.28億元、2.69億元。招商銀行、格力電器、平安銀行分別遭淨賣出3.93億元、3.21億元、2.04億元。盤面上,煤炭、鋼鐵股強勢,鄭州煤電、重慶鋼鐵等漲停。消費電子概念午後崛起,安潔科技等多股漲停。5G概念大漲,大唐電信等漲停。今日頭條概念股走勢分化,省廣集團、藍色游標等大跌。病毒防治概念股重挫,華北製藥、理邦儀器等多股跌停。網遊概念股普遍回调,多股跌逾5%。免稅店概念大跌,格力地產跌停。美東時間週四,美股三大指數漲跌不一。標普500指數漲0.06%,納斯達克指數漲0.33%,道指跌0.15%,納指連續五個交易日收漲。歐洲主要股指集體收跌,德國DAX指數收跌0.83%。WTI 7月原油期貨結算價報38.84美元/桶,漲幅2.32%。布倫特8月原油期貨報41.51美元/桶元,漲幅1.97%。紐約商品交易所8月黃金期價收跌0.26%。繼前一日國常會提出要推動金融系統全年向各類企業合理讓利1.5萬億元後,6/18央行時隔四個月後重啟14天期逆回購。昨日央行開展500億7天期逆回購和700億14天逆回購操作,後者中標利率為2.35%,相比前次降息20個基點。這也是此次降息旨在平滑短期資金市場波動,維護流動性合理充裕,穩健的貨幣政策持續推進、推動企業融資成本下降。此次降息動作也帶動市場對於近期央行降准預期的升溫。
18日,第十二屆陸家嘴論壇在上海召開。中國證券監督管理委員會主席、論壇共同輪值主席易會滿,中國人民銀行行長易綱,中國銀保監會主席郭樹清等先後在論壇上發表重要演講,內容涉及資本市場開放、財務造假、降准、負利率等熱點話題。易會滿表示,要加快推進資本市場高水準雙向開放,充分發揮資本市場促進創新資本形成的機制優勢,繼續全面深化資本市場改革,加快完善資本市場基礎制度,更好保護和提升投資者活躍度,嚴肅市場紀律,淨化市場環境。郭樹清在會上發言稱,中國十分珍惜常規狀態的貨幣財政政策,不會搞大水漫灌,更不會搞赤字貨幣化和負利率;今年政策性銀行安排信貸規模比去年多增加將近1萬億元,債券發行規模也將增加,國開行和進出口銀行安排1000億元專項紓困資金,新增1000多億元轉貸款規模用於緩解小微企業融資難融資貴;另外,近期銀保監會擬推出六項舉措支持資本市場發展,包括增加新的機構投資者,允許境外專業機構發起設立控股理財公司;加大權益類資管產品發行力度;支持保險公司增加資本市場投資,特別是優質上市公司的股票投資;對保險公司權益類資產配置實行差異化比例監管,引導保險機構將更多資金配置于權益類資產。
政策面上,鄉村振興促進法草案18日首次提請十三屆全國人大常委會審議。作為促進法,該法擬通過建立健全法律制度和政策措施,促進鄉村全面振興和城鄉融合發展,立法保障五大振興。中國此前明確,要堅持鄉村全面振興,抓重點、補短板、強弱項,實現鄉村產業振興、人才振興、文化振興、生態振興、組織振興,推動農業全面升級、農村全面進步、農民全面發展。對此,草案明確相關政策措施,完善相關制度,保障鄉村全面振興。特別是著重圍繞發展壯大農村集體經濟、培育新型農業經營主體、促進農業轉型升級、不斷提高農業科技水準、嚴格保護耕地、保障糧食等主要農產品供給、改善鄉村生態和人居環境、提高鄉村文明程度和思想道德建設水準、傳承和發展中華優秀傳統文化、建立健全鄉村社會治理體系、加強基層組織建設等方面,作出相應規定。關於“城鄉融合”,草案設立專章規定:國家堅持農村土地集體所有制,完善農村集體產權制度,鞏固和完善農村基本經營制度,健全鄉村治理制度;建立健全城鄉協調發展的體制機制和政策體系,推動形成工農互促、城鄉互補、全面融合、共同繁榮的新型工農城鄉關係。各級人民政府應當協同推進鄉村振興戰略和新型城鎮化戰略促進農村一二三產業融合發展和城鄉一體化發展,吉峰科技、鐵漢生態等鄉村振興概念有望受益。行業面上,6月18日上午,中國商飛,長三角G60科創走廊產業鏈合作大會在上海松江召開,圍繞服務長三角一體化發展國家戰略和加快推進關鍵核心技術自主創新,雙方將以長三角G60科創走廊為載體,共造大飛機產業鏈。在打造G60科創走廊大飛機供應鏈基地方面,雙方將聚力科創驅動“中國製造”邁向“中國創造”,加強區域協同創新,積極實踐“產業協同創新中心”產業合作新模式,促進大飛機供應鏈精准對接,推進先進製造業產業集群高品質一體化發展。京東6月18日在香港上市,同時從2020年6月1日0點到6月18日24時,京東618累計下單金額達到2692億元,相比去年618大促18天的2015億元上漲了36%,在618大促之下中國6月消費复蘇明顯。
《中華人民共和國香港特別行政區維護國家安全法(草案)》已由委員長會議提請18日召開的十三屆全國人大常委會第十九次會議審議。草案對防範、制止和懲治發生在香港特別行政區的分裂國家、顛覆國家政權、恐怖活動、勾結外國或者境外勢力危害國家安全等四類犯罪行為的具體構成和相應的刑事責任,作出了明確規定。預計圍繞港版國安法的地緣政治風險仍會發酵。此外,彭博稱美國總統特朗普表示,美國與中國“完全脫鉤”仍是一個政策選項。這是他迄今就中美關係惡化發表的最有力聲明。《華爾街日報》報導特朗普稱中國可能鼓勵了新冠病毒在全球的傳播,以達到削弱對手國實力的目的。總的來看,政策驅動基本面修复、A股在全球配置吸引力提升、寬鬆的宏觀流動性向股市傳導等三大因素共同驅動A股上行,預計未來一年內各類投資者資金淨流入A股可達4400億元,外資和產業資本是最重要的增量資金來源。從節奏看,預計下半年規模較大,有望達到3100億元。不過近期中美關係、地緣政治風險等仍將擾動市場。建議逢低關注:一是居民消費需求修复,從出行修复、竣工拉動及線下修复的角度關注休閒服務、機場、家電、黃金珠寶;二是出口需求修复,內供外需共振、居家消費出口相關的消費電子(蘋果產業鏈)、機械設備、白電;三是生產供給修复,估值較低+景氣度較好盈利修复的重卡、建材、工程機械,以及受益場景革命的新基建。
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