外圍市場回暖減緩貶值擔憂，深港通升溫下市場活躍：昨天A股震盪走高，滬指在2900點上方震盪整理後最終小幅收漲。盤面上，前期強勢概念次新股、稀土永磁、鋰電池繼續表現活躍，深港通開通時間即將宣佈的預期下市場賺錢效應凸顯，兩市成交量達6442億元。英國退歐陰影漸消，歐美股市普漲，外圍市場轉暖。昨日人民幣中間價結束三連跌漲204點至6.632，離岸人民幣大幅升值300點至6.656附近，兩岸價差進一步收窄。據彭博報導，傳聞中國央行週三上午透過國有銀行在離岸人民幣市場進行了干預，意在維持人民幣匯率穩定，短期匯率貶值擔憂減緩。

在資金流動性方面，10年期國債收益率小幅下滑0.24個基點至2.858，而銀行間市場隔夜資金供給充裕，7天期略顯緊張。隔夜Shibor在近兩周連續上漲後昨日小幅下滑0.2個基點，報收2.038%，而7天Shibor繼續上漲0.5個基點至2.386%。週三央行公開市場進行2100億元7天期逆回購操作，單日淨投放600億元。Wind數據顯示，自6月20日以來，央行通過公開市場累計淨投放5700億。在央行維穩下，預計季末前資金趨於平穩，流動性風險整體可控。

李克強29日主持召開國務院常務會議，提出實現相鄰大中城市間1—4小時交通圈、城市群內0.5—2小時交通圈的目標。根據規劃，十三五期間全國新建鐵路將不低於2.3萬公里，總投資不低於2.8萬億元，若按照計畫2016年鐵路將完成固定資產投資8000億元，隨著鐵路建設進一步鋪開，行業景氣度有望提升。不過近期監管風向漸漸趨於嚴格，傳聞重組審核門檻將再度提高，短期或降低投資者風險偏好。另外昨天有20只次新股出現漲停，晚間公告顯示昊志機電等五家次新股被監管層停牌自查，短期對於次新股與妖股或造成打壓。綜合來看，外圍市場轉暖、深港通持續升溫有望助力大盤持續上攻。不過與此同時，監管趨嚴以及7月債務到期與減持壓力來襲對反彈的高度形成制約。建議關注受益於中長期鐵路網規劃進一步落實的鐵路基建，與受益國際鈦白粉價格上調近7%而帶動的鈦白粉板塊，以及受益於深港通開通預期的白酒、中藥板塊。

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