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《大行》滙研降洛陽鉬業(03993.HK)目標價至21.4元 成本壓力持續拖累盈利
2026/11/02 17:47
滙豐環球研究發表報告指，洛陽鉬業(03993.HK)產量增長按計劃達致指引中位，惟持續成本壓力對盈利能力構成拖累，今年首九個月平均達標率為76%。第三季銅產量按年升10%，收入按年升42%，但毛利率按年跌2.7個百分點，淨利潤按年升40%，但按季跌6%。

該行表示，洛陽鉬業的股價自8月初以來累跌32%，反映市場對中東帶動成本通脹及鈷、鎢價格偏弱等過度憂慮。目前硫磺採購價已較高位回落每噸200至300美元，意味著明年成本或可得以紓緩。

該行分別下調公司2026至28年盈測13%、8%及8%，維持「買入」評級，但將目標價由27.3元下調至21.4元。(sl/ad)~

阿思達克財經新聞
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