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《大行》大和：貝殼(02423.HK)結構性利潤改善趨勢持續 目標價微升至52元
2026/08/24 12:48
大和發表報告，指貝殼-W(02423.HK)第二季業績收入及調整後純利分別較市場預期高出1%及34%，毛利率按年擴闊6.7個百分點至28.6%，再次成為市場焦點。該行認為，貝殼持續的成本結構優化措施已在各業務分部取得成果，主要業務分部的貢獻利潤率均錄得顯著按年改善。該行相信，這是由結構性因素推動的利潤上升趨勢，因此具可持續性，應為下半年及以後的雙位數每股盈利增長鋪路，儘管內地房市仍然疲弱。

大和因應成本節省優於預期，上調其2026至2028年每股盈利預測16%至22%，並將12個月目標價由51港元上調至52港元，基於2026至2027年平均每股盈利預測17.5倍目標市盈率(此前為2026年22.5倍)，重申「跑贏大市」評級。(ad/da)~

阿思達克財經新聞
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