官媒頭條談解禁潮提振市場信心,天津新能源車補貼退坡20%落地:滬指收報3322.23點,再創3個月新低,跌0.94%。深成指收報10954.18點,跌1.92%。創業板收報1760.90點,跌1.22%。板塊方面,新能源汽車,鋰電池,面板,5G概念大跌。兩市成交量僅4314億元, 創一個月新低。兩融餘額兩連降,,截至11月24日,A股融資融券餘額為10298.65億元,較前一交易日的10368.43億元減少69.78億元,市場活躍度降溫。利率方面,除1個月到期Shibor下跌外,其餘各期限的Shibor皆呈漲勢,其中隔夜Shibor漲2.2bp,至2.819%,而3個月Shibor則是連漲35日,創6月20日以來新高。從資金上來看,短期的流動性依然偏緊。而隨著資管新規,以及未來現金貸相關政策的落地,金融監管趨嚴逐步體現。
中國10月規模以上工業企業利潤同比增長25.1%至 7454.1億元人民幣,前值27.7%;中國1-10月全國規模以上工業企業利潤同比增加 23.3%至6.25萬億元人民幣;前值21.6%。主營業務成本改善疊加前期低基數效應助推利潤增長。此外,上游行業利潤回落,鋼鐵利潤高位上行。從目前公佈的數據看,上游煤炭、黑色金屬礦、采選業1-10月利潤累計增速相比年初及1-9月的較高水平進一步回落。1-10月份,中游黑色金屬冶煉及壓延加工業利潤累計增速在1-9月高位基礎上進一步上升,或與鋼價上漲有關。總體看,企業盈利雖小幅回落但仍處高位;進入四季度以後,儘管經濟數據有所回落,但由於工業品價格的韌性以及集中度提升、資產周轉加快等帶來企業利潤率的持續改善,企業盈利仍將維持在較高水平。
國務院印發《關於深化“互聯網+先進製造業”發展工業互聯網的指導意見》,到2025年,覆蓋各地區、各行業的工業互聯網網絡基礎設施基本建成,工業互聯網標識解析體系不斷健全並規模化推廣,基本形成具備國際競爭力的基礎設施和產業體系;到2035年,建成國際領先的工業互聯網網絡基礎設施和平台。中國經濟從量增長到質增長離不開現今互聯網的協同。隨著阿里等互聯網巨頭重塑傳統零售行業,製造業有望在疊加互聯網的效應下,實現快速發展,其中汽車製造首當其中。2018年將迎來互聯網車企造車的量產高峰,如蔚來汽車,小鵬汽車等企業都將在明年量產旗下的互聯網電動汽車。同時,百度明年將量產其研發的無人駕駛汽車。未來互聯網配合5G將給新能源汽車帶來更快速的移動數據處理能力,讓傳統製造業有機會能夠實現彎道超車。
週二早間官媒證券日報 的頭版頭條稱,由於監管措施更加精准、信息披露更加充分、投融資氛圍更加理性,形成“解禁潮”“減持潮”的條件並不具備,投資者無須恐慌。從專業的角度對市場減持潮進行分析,官媒放話提振市場信心。而且昨天晚間有媒體放出消息說,部分公募機構昨日接到指導,當日被限制淨賣出,大單賣出行為被禁止。這意味著基金經理可以自主決策買入和賣出,但總體持倉股票數量不能大幅減少,這使得市場對於機構托底的預期升溫。雖然市場短期存在調整壓力,但從更長時間段來看,市場調整的是步伐而非方向。在具體配置上,建議關注部分超跌股以及績優的權重白馬股。另外,昨日天津出台《天津市推廣應用新能源汽車地方補助管理暫行辦法》,2017年-2018年補貼標準在2016年的基礎上下調20%,據此估算明年中央補貼的下降幅度大概率也會在20%左右,而非此前網傳的40%退坡,新能源車板塊經歷昨日的恐慌性下調後迎來修復預期。此外,受到政府扶持的先進製造業,新能源汽車等板塊可持續關注。同時,國企改革的加速以及明年一季度週期商品的價格影響,可持續關注國企改革和週期板塊。
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