国务院通过社保基金草案强化入市预期，政策行情提前加温布局二月反弹：受國際商品大漲刺激，昨日開盤在有色金屬大漲的帶動下指數雙雙高開。不過在春節效應影響市場交投清淡，多頭做多市場信心不足使得成交量為4419億元。春节前多项政策出台，國務院通过社保基金草案，将强化社保及养老金入市预期，有望为股市反弹增添材火。国务院会议上再次強調化解鋼鐵過剩產能，並提出5年內再壓減粗鋼產能1-1.5亿噸，明確的減產任務和未來用於安置人員的專項資金計畫，国务院公布的计画从3年减产放缓到5年，应是地方政府的认为任务过于艰难。據中鋼協統計資料顯示，2015年全國重點鋼鐵企業實現銷售收入2.89萬億元，虧損645.34億元，虧損面高達50.5%。產能過剩最大危害是拖累企業利潤下降，進而最終導致整個行業競爭力下降，進而拖累中國經濟發展。

中紀委昨日公佈巡視情況顯示：證監會、銀監會、中信集團等關鍵金融單位都存在滋生腐敗的隱患，調查結果將於近期公佈，金融反腐摸底结束，还要等待最后结果揭晓，势必还会牵动一批人事调动，短期或加大市场的不确定性，但是中長期看是重整股市的市場秩序並進行自我修復的關鍵。春節前市場基本穩定，週邊股市、匯市以及大宗商品的反彈一定程度上緩解了市場擔憂。在全球趨向寬鬆的大背景下，二月在政策刺激下反彈仍然可期，但是在经济下行压力下，财报难以乐观将制约上行空间。证券股一月份业绩出现衰退，多家券商亏损，中信证亏损高达6亿，应暂时回避证券相关类股。建議逢低佈局前期跌幅較大又有業績支撐的傳媒和旅遊消費股，與受益於迪士尼的上海本地股。

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