回上列表
《大行》高盛料中銀香港(02388.HK)次季多賺2% 關注資本回饋與特別股息計劃
2026/07/13 16:15
高盛發表研究報告指，中銀香港(02388.HK)預計將於8月底公佈2026年第二季業績。該行預測中銀香港第二季淨利潤為105.10億港元，按年增長2%，但按季則下降16%；撥備前經營利潤預計按年下降4%，按季下降3%至151.01億港元。

該行指出，第二季盈利按季出現雙位數下滑，主要受到兩大因素驅動：第一是信貸成本常態化，其貸款撥備佔平均貸款比率預計從第一季18個基點的極低水平回升；儘管第一季的信貸趨勢結構性改善，但考慮到管理層提及香港商業房地產(CRE)投資組合中仍存在零星壓力點，該行採取了較審慎的看法，並預測2026財年全年信貸成本為29個基點。第二是其他非利息收入常態化回落。不過，在穩定的三個月期香港銀行同業拆息(第二季按季上升7個基點)支持下，淨利息收入，淨費用收入與營運開支則保持平穩。

高盛預計，即將召開的第二季分析師會議上，投資者的關注重點將集中在三個方面：2026至2028年資本回饋計劃更新：高盛預測中銀香港將回饋約127億港元的資本。若將其資本充足率基準與香港銀行業平均水平對齊，將可釋放至少1個百分點的資本充足率。該行預計這部分資本將在為期三年的資本計劃中以特別股息形式發放，這有望將總派息比率從歷史3年平均的54%至56%提升至67%，並使2026至2028年的預測股息率分別達到6.1%、6.6%及6.9%；香港及中國內地商業房地產風險敞口前景；中國跨境監報新法規的潛在影響，包括近期宣佈深化內地與香港金融互聯互通措施對中銀香港的具體效應。

高盛維持中銀香港2026至2028年盈利預測不變，12個月目標價維持在53.3港元，重申「買入」評級。(ad/u)~

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com