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摩根士丹利料Darden首財季業績勝預期 儘管Olive Garden表現受壓
2026/09/14 23:32
摩根士丹利周一發表報告指，Darden Restaurants(DRI.US)2027財年首季同店銷售及每股盈利料將勝過華爾街預期，但旗下Olive Garden品牌收入或低於市場共識。

該行將首季同店銷售預測由3.3%上調至3.6%，高於分析師預期的3.1%；並將每股盈利預測由2.02美元上調至2.06美元，高於市場預期的2.05美元。

摩根士丹利表示，其認為首財季銷售表現將優於市場預期，主要受LongHorn Steakhouse帶動，而Olive Garden可能較弱，亦是投資者關注焦點，但如上次一樣，預計不會影響整體業績。該行又指，目前不預期出現大幅勝預期或股價大幅波動，可能僅錄得溫和正面反應。

對於2027財年，摩根士丹利維持每股盈利預測11.25美元不變，現預期同店銷售增長3.2%，此前預測為3.3%，市場共識為3%。該行預測仍處於Darden指引範圍內，即每股盈利11.10美元至11.35美元，以及同店銷售增長2.5%至3.5%。

摩根士丹利表示，全年指引應可維持，其2027財年預測目前大致相若。報告指出，隨著LongHorn Steakhouse表現正常化，加上定價較集中於前期及下半年比較基數變高，年內餘下時間同店銷售增長將較首季「更為溫和」。

Darden將於9月24日公布首季業績。

該行將LongHorn首季同店銷售增長預測由6.5%上調至7.5%，高於市場預期的5.9%；同時將Olive Garden預測由2.0%下調至1.5%，低於市場預期的1.8%。

摩根士丹利指出，儘管8月需求穩定且比較基數壓力紓緩，但由於消費者憂慮再度升溫，休閒餐飲股已由近期高位回落。

該行表示，由於首季面對商品成本壓力，其每股盈利預測僅略高於市場預期，因此預計成本因素不會成為主要推動力，並關注持續燃料成本壓力及部分持續通脹情況。

報告指，若LongHorn持續強勢、Olive Garden保持穩定，以及利潤率在具挑戰性的成本季度維持穩定，Darden盈利持續性及估值倍數受壓情況料將改善。

摩根士丹利將Darden目標價由236美元上調至255美元，並維持「增持」評級。

UBS Securities上周表示，儘管Olive Garden品牌趨勢轉弱，但Darden在公布強勁首財季業績後，料將重申全年展望。

公司股價周一交易時段升1.9%，年初至今累升16%。


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